Noen som følger denne?
0
NOD - Nordic Semiconductor ASA
Started By
Laphroaig
, Oct 22 2004 12:16 AM
23 replies to this topic
#1
Laphroaig
-
- Gullmedlem
- 4155 posts
Posted 22 October 2004 - 00:16
Noen som følger denne?
mvh
Laphroaig
Laphroaig
#2
Laphroaig
-
- Gullmedlem
- 4155 posts
Posted 14 November 2004 - 15:11
Denne aksjen har faktisk firdoblet seg siden jeg første gang tittet på den. -
Nå hentes gevinsten...?
12.11.2004 15:45 Kilde: OBI
NOD - FLAGGEMELDING NORDIC SEMCONDUCTOR ASA
Fond forvaltet av Storebrand Kapitalforvaltning AS har den
12. november solgt 111.000 aksjer i Nordic Semiconductor
ASA og eier etter dette 1.569.900 aksjer i selskapet.
Dette utgjør en eierandel på 4,95%.
Nå hentes gevinsten...?
12.11.2004 15:45 Kilde: OBI
NOD - FLAGGEMELDING NORDIC SEMCONDUCTOR ASA
Fond forvaltet av Storebrand Kapitalforvaltning AS har den
12. november solgt 111.000 aksjer i Nordic Semiconductor
ASA og eier etter dette 1.569.900 aksjer i selskapet.
Dette utgjør en eierandel på 4,95%.
mvh
Laphroaig
Laphroaig
#3
Laphroaig
-
- Gullmedlem
- 4155 posts
Posted 06 December 2004 - 10:29
IT-aksjene på Oslo Børs har i løpet av 2004 kjørt berg-og-dalbane. Ifølge Finansavisen er Nordic Semiconductor bestemann i klassen med en kursoppgang på imponerende 162 prosent.
mvh
Laphroaig
Laphroaig
#4
Laphroaig
-
- Gullmedlem
- 4155 posts
Posted 10 March 2005 - 11:54
Nordic Semiconductor forteller om ny avtale verdt millioner av kroner.
Artikkel av: Stian Jacobsen (10.3.05 10:45)
Nordic Semiconductor ASA har innenfor virksomhetsområdet System on Chip (SoC) inngått kontrakt om utvikling og salg av komponenter med en europeisk kunde innenfor området nettbaserte overvåkningsløsninger.
Artikkel av: Stian Jacobsen (10.3.05 10:45)
Nordic Semiconductor ASA har innenfor virksomhetsområdet System on Chip (SoC) inngått kontrakt om utvikling og salg av komponenter med en europeisk kunde innenfor området nettbaserte overvåkningsløsninger.
mvh
Laphroaig
Laphroaig
#5
AndyG
-
- Trainee
- 14 posts
- Portefølje:NOD, TEL, SIOFF, SUB, GEO, DOF, ORK, EME
Posted 30 May 2005 - 09:54
Hei!
Er ikke noen ivrig skribent her inne, men men prøver meg.
Har fulgt med på NOD litt i det siste og synes denne ser interesant ut for øyeblikket. Den har vel blitt dratt ned som andre IT selskap i slutten av april og starten av mai og med mer interesse for IT vil dette dra den opp, tror nå jeg.
Den har ikke noen nye positive på TA, men tror at vi de nærmeste tiden vil få det.
Det rapporterte at den fikk avtale her på fredag og sted ca 2%, men mener at denne skal videre opp. Noen synspunkter på det?
Så vidt jeg vet så skal opsjoner bli innløst for ansatte om ikke alt for lenge. Er dette riktig og i såfall vet noen om når dette er? Eller tar jeg helt feil her
Er ikke noen ivrig skribent her inne, men men prøver meg.
Har fulgt med på NOD litt i det siste og synes denne ser interesant ut for øyeblikket. Den har vel blitt dratt ned som andre IT selskap i slutten av april og starten av mai og med mer interesse for IT vil dette dra den opp, tror nå jeg.
Den har ikke noen nye positive på TA, men tror at vi de nærmeste tiden vil få det.
Det rapporterte at den fikk avtale her på fredag og sted ca 2%, men mener at denne skal videre opp. Noen synspunkter på det?
Så vidt jeg vet så skal opsjoner bli innløst for ansatte om ikke alt for lenge. Er dette riktig og i såfall vet noen om når dette er? Eller tar jeg helt feil her
#6
Hannibal
-
- Trainee
- 74 posts
Posted 30 May 2005 - 15:40
NOD FORTSATT GODT POSISJONERT
Første kvartal var sesongmessig svakt, men ordreinngangen var god og derved ser vi 2kv som en potensiell trigger for en revaluering av aksjen.
De nye spillkonsollene fra de 3 store som kommer på markedet neste år vil alle ha trådløse gamepads som standard. I lanseringene har det ikke kommet frem om NOD er valgt som chip leverandør, og vi antar at dette ikke vil skje. Vi vet at Bluetooth-teknologien vil være standard i Playstation pakkene, mens X-box og Nintendo fortsatt er uvisse i teknologivalg.
Det er uansett ventet at markedet for peripherals fra 3parts leverandører vil bli betydelig, og det er sannsynlig at det vil selges totalt 100 mill gamepads i 2007 etter lanseringene i 2006. I så tilfelle er markedsstørrelsen betydelig og NOD har fortsatt en klar produktfordel i chip segmentet for wireless peripherals. I tillegg viser de øvrige segmentene innen sportsutstyr og audio god fremgang. Vi ser derfor at selskapet fortsatt har gode forutsetninger for å klare å heve salget totalt fra 235 mil kr i 2004 til 400 mil kr i år (midt i rangen fra selskapet) og 635 mill neste år. Netto resultatet vil gå fra 12 mill i 04 til 60 mill kr i år til 120 mill kr i 2006. Med dette prises aksjen på EV/EBIT 17 på inneværende år og 8 på neste år, og vi mener en Rec EPS opp mot 5 kr i 07 kan gi 90 kr i Target i løpet av 12 mnd.
Første kvartal var sesongmessig svakt, men ordreinngangen var god og derved ser vi 2kv som en potensiell trigger for en revaluering av aksjen.
Første kvartal var sesongmessig svakt, men ordreinngangen var god og derved ser vi 2kv som en potensiell trigger for en revaluering av aksjen.
De nye spillkonsollene fra de 3 store som kommer på markedet neste år vil alle ha trådløse gamepads som standard. I lanseringene har det ikke kommet frem om NOD er valgt som chip leverandør, og vi antar at dette ikke vil skje. Vi vet at Bluetooth-teknologien vil være standard i Playstation pakkene, mens X-box og Nintendo fortsatt er uvisse i teknologivalg.
Det er uansett ventet at markedet for peripherals fra 3parts leverandører vil bli betydelig, og det er sannsynlig at det vil selges totalt 100 mill gamepads i 2007 etter lanseringene i 2006. I så tilfelle er markedsstørrelsen betydelig og NOD har fortsatt en klar produktfordel i chip segmentet for wireless peripherals. I tillegg viser de øvrige segmentene innen sportsutstyr og audio god fremgang. Vi ser derfor at selskapet fortsatt har gode forutsetninger for å klare å heve salget totalt fra 235 mil kr i 2004 til 400 mil kr i år (midt i rangen fra selskapet) og 635 mill neste år. Netto resultatet vil gå fra 12 mill i 04 til 60 mill kr i år til 120 mill kr i 2006. Med dette prises aksjen på EV/EBIT 17 på inneværende år og 8 på neste år, og vi mener en Rec EPS opp mot 5 kr i 07 kan gi 90 kr i Target i løpet av 12 mnd.
Første kvartal var sesongmessig svakt, men ordreinngangen var god og derved ser vi 2kv som en potensiell trigger for en revaluering av aksjen.
#7
Zoonic
-
- Gullmedlem
- 5903 posts
Posted 01 June 2005 - 17:09
- F I R S T L O O K -
Title: Nordic probably the supplier to Logitech's new desktop mouse
Company: Nordic Semiconductor
Recommendation: Buy
Share price: NOK 50.00
Target: NOK 90.00
Last week Nordic Semiconductor announced that the company from an existing
customer has received the first production order for 2.4GHz components for
two new projects within the segment keyboard/mouse. Today, Nordic's most
important customer announced the launch of two new wireless mice. The
description of the new V200 mouse is very similar to the description of the
V500 mouse, in which Nordic's chip is present. The emphasis in the
description is on battery lifetime and stability, parameters on which Nordic
has a lead over its competitors.
Conclusion: We believe there is a very high probability that Nordic is the
chip supplier for at least one of the new mice launched by Logitech. A
continuation and deeping of the relation to Logitech is of high significance
to Nordic.
Title: Nordic probably the supplier to Logitech's new desktop mouse
Company: Nordic Semiconductor
Recommendation: Buy
Share price: NOK 50.00
Target: NOK 90.00
Last week Nordic Semiconductor announced that the company from an existing
customer has received the first production order for 2.4GHz components for
two new projects within the segment keyboard/mouse. Today, Nordic's most
important customer announced the launch of two new wireless mice. The
description of the new V200 mouse is very similar to the description of the
V500 mouse, in which Nordic's chip is present. The emphasis in the
description is on battery lifetime and stability, parameters on which Nordic
has a lead over its competitors.
Conclusion: We believe there is a very high probability that Nordic is the
chip supplier for at least one of the new mice launched by Logitech. A
continuation and deeping of the relation to Logitech is of high significance
to Nordic.
#8
Hannibal
-
- Trainee
- 74 posts
Posted 03 June 2005 - 17:51
Kjempeordre
Nordic Semiconductor med millionordre
Produksjonsordre verdt over 13 millioner stammer fra en eksisterende kunde.
I en bøsmelding heter det at Nordic Semiconductor har motatt en million ordre fra en eksisterende kunde. Ordren Nordic Semiconductor har mottatt er en produksjonsordre på 2,4 GHz komponenter.
Avtalens totale verdi er anslått til ca 13,2 millioner kroner. 6,9 millioner kroner er innenfor segmentet spillkontrollere og 6,3 millioner kroner er innenfor segmentet trådløst PC-tilbehør, heter det i meldingen. Komponenter skal leveres i andre og tredje kvartal 2005.
Nordic Semiconductor med millionordre
Produksjonsordre verdt over 13 millioner stammer fra en eksisterende kunde.
I en bøsmelding heter det at Nordic Semiconductor har motatt en million ordre fra en eksisterende kunde. Ordren Nordic Semiconductor har mottatt er en produksjonsordre på 2,4 GHz komponenter.
Avtalens totale verdi er anslått til ca 13,2 millioner kroner. 6,9 millioner kroner er innenfor segmentet spillkontrollere og 6,3 millioner kroner er innenfor segmentet trådløst PC-tilbehør, heter det i meldingen. Komponenter skal leveres i andre og tredje kvartal 2005.
#9
Zoonic
-
- Gullmedlem
- 5903 posts
Posted 14 June 2005 - 09:42
NOD har fortsatt mye å gå på:
Selskapets ledelse kommuniserer at salget til sportsutstyrsegmentet skal bli betydelig i løpet av året. En rask gjennomregning fra vår side viser at chip-utstyrte løpesko ikke behøver å bli mer enn en 2-3% av total salget for en av leverandørene (Nike) før chip leveransene for NOD blir betydelige.
Vi minner også om at ordreinngangen i de to øvrige segmentene innen gamepads og audio er i god fremgang. Vi ser derfor at selskapet fortsatt har gode forutsetninger for å klare å heve salget totalt fra 235 mil kr i 2004 til 400 mil kr i år (midt i rangen fra selskapet) og 635 mill neste år. Netto resultatet vil gå fra 12 mill i 04 til 60 mill kr i år til 120 mill kr i 2006.
Med dette prises aksjen på EV/EBIT 17 på inneværende år og 8 på neste år, og vi mener en Rec EPS opp mot 5 kr i 07 kan gi 90 kr i Target i løpet av 12 mnd.
Første kvartal var sesongmessig svakt, men ordreinngangen var god og derved ser vi 2. kvartal som en potensiell trigger for en revaluering av aksjen.
first/14.06.05
Selskapets ledelse kommuniserer at salget til sportsutstyrsegmentet skal bli betydelig i løpet av året. En rask gjennomregning fra vår side viser at chip-utstyrte løpesko ikke behøver å bli mer enn en 2-3% av total salget for en av leverandørene (Nike) før chip leveransene for NOD blir betydelige.
Vi minner også om at ordreinngangen i de to øvrige segmentene innen gamepads og audio er i god fremgang. Vi ser derfor at selskapet fortsatt har gode forutsetninger for å klare å heve salget totalt fra 235 mil kr i 2004 til 400 mil kr i år (midt i rangen fra selskapet) og 635 mill neste år. Netto resultatet vil gå fra 12 mill i 04 til 60 mill kr i år til 120 mill kr i 2006.
Med dette prises aksjen på EV/EBIT 17 på inneværende år og 8 på neste år, og vi mener en Rec EPS opp mot 5 kr i 07 kan gi 90 kr i Target i løpet av 12 mnd.
Første kvartal var sesongmessig svakt, men ordreinngangen var god og derved ser vi 2. kvartal som en potensiell trigger for en revaluering av aksjen.
first/14.06.05
#10
Hannibal
-
- Trainee
- 74 posts
Posted 15 June 2005 - 11:11
Det er ingen nyhet at FIRST anbefaler NOD, men det er alltid kjekt å få det bekreftet. :D
Spår aksje opp 67 prosent
Analytiker kliner til og spår Nordic Semiconductor-aksjen opp 67 prosent.
Artikkel av: Stian Jacobsen (15.6.05 10:01)
I går gikk First Securities ut med en kjøpsanbefaling på Nordic Semiconductor. Kursmålet settes til 90 kroner i løpet av 12 måneder, mens aksjen i går sluttet på 54 kroner. Dersom kursmålet skal innfris, må verdien på selskapet øke 66,7 prosent fra dagens nviå.
– Selskapets ledelse kommuniserer at salget til sportsutstyrsegmentet skal bli betydelig i løpet av året. Første kvartal var sesongmessig svakt, men ordreinngangen var god og derved ser vi andre kvartal som en potensiell trigger for en revaluering av aksjen, skriver analytikeren.
Spår aksje opp 67 prosent
Analytiker kliner til og spår Nordic Semiconductor-aksjen opp 67 prosent.
Artikkel av: Stian Jacobsen (15.6.05 10:01)
I går gikk First Securities ut med en kjøpsanbefaling på Nordic Semiconductor. Kursmålet settes til 90 kroner i løpet av 12 måneder, mens aksjen i går sluttet på 54 kroner. Dersom kursmålet skal innfris, må verdien på selskapet øke 66,7 prosent fra dagens nviå.
– Selskapets ledelse kommuniserer at salget til sportsutstyrsegmentet skal bli betydelig i løpet av året. Første kvartal var sesongmessig svakt, men ordreinngangen var god og derved ser vi andre kvartal som en potensiell trigger for en revaluering av aksjen, skriver analytikeren.
#11
AndyG
-
- Trainee
- 14 posts
- Portefølje:NOD, TEL, SIOFF, SUB, GEO, DOF, ORK, EME
Posted 16 June 2005 - 10:44
FØRSTE PRODUKSJONSORDRE FOR nRF24Z1 `MEGAZTREAM`
Nordic Semiconductor ASA har i dag gleden av å melde om
første produksjonsordre på vår nye krets nRF24Z1
`MegaZtream`. Ordrens verdi er på 1,0 MNOK, og vi
forventer et livstidspotensial på mer enn 1M USD. Levering
i tredje kvartal 2005.
Kunden er en ledende Asiatisk produsent av
konsumentelektronikk, og produktet hvor kretsen skal brukes
er trådløs headset.
Nordic Semiconductor er svært fornøyd med den korte tiden
det har tatt fra lanseringen av komponenten til
masseproduksjon og volum leveranser.
http://www.newsweb.n...lding_ID=109656
Nordic Semiconductor ASA har i dag gleden av å melde om
første produksjonsordre på vår nye krets nRF24Z1
`MegaZtream`. Ordrens verdi er på 1,0 MNOK, og vi
forventer et livstidspotensial på mer enn 1M USD. Levering
i tredje kvartal 2005.
Kunden er en ledende Asiatisk produsent av
konsumentelektronikk, og produktet hvor kretsen skal brukes
er trådløs headset.
Nordic Semiconductor er svært fornøyd med den korte tiden
det har tatt fra lanseringen av komponenten til
masseproduksjon og volum leveranser.
http://www.newsweb.n...lding_ID=109656
#12
Zoonic
-
- Gullmedlem
- 5903 posts
Posted 16 June 2005 - 11:21
- F I R S T L O O K -
Title: Breakthrough in wireless audio
Company: Nordic Semiconductor
Recommendation: Buy
Share price: NOK 54.00
Target: NOK 90.00
Nordic Semiconductor today announced that the company has received the first
production order for the new nRF24Z1 "MegaZtream" chip. This chip is able to
facilitate wireless transfer of audio at up to 4 Mb/s, providing hi-fi
quality. The order value is MNOK 1.0, and the customer is a "leading Asian
producer of consumer electronics". The application is wireless headsets.
Deliveries will be made during Q3 2005.
Conclusion: Today's contract is the breakthrough within wireless audio.
Although the contract has a very limited size, we believe the longer-term
potential is significant if the customer has success with its products
towards the end-user. Based on previous communication from management, these
first deliveries take place earlier than expected. The contract also
strengthens our view that Nordic will deliver a strong 2H.
first/16.06.05
Title: Breakthrough in wireless audio
Company: Nordic Semiconductor
Recommendation: Buy
Share price: NOK 54.00
Target: NOK 90.00
Nordic Semiconductor today announced that the company has received the first
production order for the new nRF24Z1 "MegaZtream" chip. This chip is able to
facilitate wireless transfer of audio at up to 4 Mb/s, providing hi-fi
quality. The order value is MNOK 1.0, and the customer is a "leading Asian
producer of consumer electronics". The application is wireless headsets.
Deliveries will be made during Q3 2005.
Conclusion: Today's contract is the breakthrough within wireless audio.
Although the contract has a very limited size, we believe the longer-term
potential is significant if the customer has success with its products
towards the end-user. Based on previous communication from management, these
first deliveries take place earlier than expected. The contract also
strengthens our view that Nordic will deliver a strong 2H.
first/16.06.05
#13
AndyG
-
- Trainee
- 14 posts
- Portefølje:NOD, TEL, SIOFF, SUB, GEO, DOF, ORK, EME
Posted 29 June 2005 - 10:39
Nordic Semiconductor ASA has today entered into a
significant sourcing agreement with a leading vendor of
sports apparel. The agreement covers deliveries of our
market leading 2.4GHz components (nRF24XX family) with a
volume expectation exceeding 50 Million devices. Deliveries
will start 2nd half 2005, and volume shipments in 2006.
This agreement marks a breakthrough for Nordic
Semiconductor within the Intelligent Sports Equipment
segment. This has been a key target segment for Nordic,
and will be of significant future importance.
significant sourcing agreement with a leading vendor of
sports apparel. The agreement covers deliveries of our
market leading 2.4GHz components (nRF24XX family) with a
volume expectation exceeding 50 Million devices. Deliveries
will start 2nd half 2005, and volume shipments in 2006.
This agreement marks a breakthrough for Nordic
Semiconductor within the Intelligent Sports Equipment
segment. This has been a key target segment for Nordic,
and will be of significant future importance.
#14
Zoonic
-
- Gullmedlem
- 5903 posts
Posted 29 June 2005 - 11:11
NOD går bra idag på gode nyheter og dette skriver First idag:
F I R S T L O O K -
Title: Mega-agreement in Wireless Sports
Company: Nordic Semiconductor
Recommendation: Buy
Share price: NOK 60.00
Target: NOK 90.00
Nordic Semiconductor today announced a sourcing agreement with "a leading
vendor of sports apparel". According to the company, the volume expectation
is exceeding 50 million devices. Deliveries will start 2nd half 2005, and
there will be volume shipments in 2006. The deliveries will be based on the
2.4 GHz family of components. Our understanding is that there will be a mix
of the chips named 2401, 2402 and 24E1.
Currently there is a very limited amount of information available regarding
this contract. However, it is natural to speculate that the target
application is related to sport shoes. As an example, Nike alone sells about
200-250 million pairs of shoes a year.
Nordic does not disclose its expectations for average chip selling prices.
However, we believe that the price of a chip in volume orders is currently
somewhat below USD 1.5. In this large contract, however, there will be
pricing pressure. If the average unit price should end up at 1 USD, the
proceeds from the agreement will still exceed USD 50 million.
Conclusion: This is by far the largest contract ever entered into by Nordic
Semiconductor. The company has previously communicated an expectation that
one third of 2005 standard component revenues (about NOK 80 million based on
our estimates) shall originate from sports equipment. Today's contract
substantiates that this will happen. More importantly, however, the long
term potential is large. We believe today's 11% share price appreciation is
well justified.
F I R S T L O O K -
Title: Mega-agreement in Wireless Sports
Company: Nordic Semiconductor
Recommendation: Buy
Share price: NOK 60.00
Target: NOK 90.00
Nordic Semiconductor today announced a sourcing agreement with "a leading
vendor of sports apparel". According to the company, the volume expectation
is exceeding 50 million devices. Deliveries will start 2nd half 2005, and
there will be volume shipments in 2006. The deliveries will be based on the
2.4 GHz family of components. Our understanding is that there will be a mix
of the chips named 2401, 2402 and 24E1.
Currently there is a very limited amount of information available regarding
this contract. However, it is natural to speculate that the target
application is related to sport shoes. As an example, Nike alone sells about
200-250 million pairs of shoes a year.
Nordic does not disclose its expectations for average chip selling prices.
However, we believe that the price of a chip in volume orders is currently
somewhat below USD 1.5. In this large contract, however, there will be
pricing pressure. If the average unit price should end up at 1 USD, the
proceeds from the agreement will still exceed USD 50 million.
Conclusion: This is by far the largest contract ever entered into by Nordic
Semiconductor. The company has previously communicated an expectation that
one third of 2005 standard component revenues (about NOK 80 million based on
our estimates) shall originate from sports equipment. Today's contract
substantiates that this will happen. More importantly, however, the long
term potential is large. We believe today's 11% share price appreciation is
well justified.
#15
Zoonic
-
- Gullmedlem
- 5903 posts
Posted 30 June 2005 - 09:48
Key Issues: First Securities
'A full year's revenue in one agreement'
* A landmark agreement in sports segment- corresponding to a full
year's revenues
* Yesterday's share price appreciation well justified- room for
further appreciation
* Attractively valued considering exceptional growth
INVESTMENT CASE
* Keeping estimates unchanged- but significantly increased confidence
in long term delivery
* Target price to NOK 95 (90). Maintaining Buy
INVESTMENT CASE
* Through its technological superiority and strong customer relations,
Nordic Semiconductor is well positioned to benefit from the explosive growth
in penetration of wireless consumer products
'A full year's revenue in one agreement'
* A landmark agreement in sports segment- corresponding to a full
year's revenues
* Yesterday's share price appreciation well justified- room for
further appreciation
* Attractively valued considering exceptional growth
INVESTMENT CASE
* Keeping estimates unchanged- but significantly increased confidence
in long term delivery
* Target price to NOK 95 (90). Maintaining Buy
INVESTMENT CASE
* Through its technological superiority and strong customer relations,
Nordic Semiconductor is well positioned to benefit from the explosive growth
in penetration of wireless consumer products
#16
Zoonic
-
- Gullmedlem
- 5903 posts
Posted 13 July 2005 - 12:16
First om NOD etter tallslipp:
- F I R S T L O O K -
Title: 2Q somewhat on the soft side
Company: Nordic Semiconductor
Recommendation: Buy
Share price: NOK 67.50
Target: NOK 95.00
Nordic Semiconductor today reported revenues of NOK 82 million, below our expectation of NOK 86 million. Component revenues totaling NOK 72 million, however, were encouraging. The 43% component gross margin was slightly on the soft side, also when adjusting for the high share of SoC Components.
At first glance the NOK 68.5 million order income seems disastrous, considering the strong revenue uptick expected for 3Q. According to the company, however, a change in the customers' buying behavior is happening. While customers previously placed orders well in advance, Nordic now receives long term production plans, with a "call off" happening just before production. Thus, the order backlog is turned quicker than previously
Conclusion: We believe Nordic's 2Q report was slightly on the soft side, and the weak order income creates some uncertainty for 2H. The company does, however, stand firm to its NOK 380 to 450 million full year revenue guidance. Further, strong growth drivers are in place in terms of the Logitech relationship and the recently announced agreement within wireless sports. We expect to lower our estimates slightly, but will probably maintain a positive recommendation due to the attractive combination of valuation and growth.
- F I R S T L O O K -
Title: 2Q somewhat on the soft side
Company: Nordic Semiconductor
Recommendation: Buy
Share price: NOK 67.50
Target: NOK 95.00
Nordic Semiconductor today reported revenues of NOK 82 million, below our expectation of NOK 86 million. Component revenues totaling NOK 72 million, however, were encouraging. The 43% component gross margin was slightly on the soft side, also when adjusting for the high share of SoC Components.
At first glance the NOK 68.5 million order income seems disastrous, considering the strong revenue uptick expected for 3Q. According to the company, however, a change in the customers' buying behavior is happening. While customers previously placed orders well in advance, Nordic now receives long term production plans, with a "call off" happening just before production. Thus, the order backlog is turned quicker than previously
Conclusion: We believe Nordic's 2Q report was slightly on the soft side, and the weak order income creates some uncertainty for 2H. The company does, however, stand firm to its NOK 380 to 450 million full year revenue guidance. Further, strong growth drivers are in place in terms of the Logitech relationship and the recently announced agreement within wireless sports. We expect to lower our estimates slightly, but will probably maintain a positive recommendation due to the attractive combination of valuation and growth.
#17
Zoonic
-
- Gullmedlem
- 5903 posts
Posted 14 July 2005 - 12:46
Dette skriver First om NOD idag:
- F I R S T L O O K -
Title: Large contract in Soc Components
Company: Nordic Semiconductor
Recommendation: Buy
Share price: NOK 72.00
Target: NOK 90.00
Nordic Semiconductor today announced a NOK 100 million System-on-Chip contract with a customer which integrates Nordic Semiconductor's chip in an industrial application. The chip is developed in cooperation with the customer, and sales of the chip were visible already in the very strong SoC Component figures reported in Q2.
While today's contract is related to 2006 and 2007, we will see significant shipments also in 2005.
Conclusion: Today's contract within System on Chip components increases our confidence that Nordic will reach it's guidance of NOK 380-450 million of 2005 revenues, and is also increasing the probability that we will see strong growth in 2006 and 2007. While deliveries within SoC components typically carry a lower gross margin than Standard Components, the gross contribution will be sizeable (we estimate NOK 30-40 million). We believe the 5% share price appreciation is justified.
- F I R S T L O O K -
Title: Large contract in Soc Components
Company: Nordic Semiconductor
Recommendation: Buy
Share price: NOK 72.00
Target: NOK 90.00
Nordic Semiconductor today announced a NOK 100 million System-on-Chip contract with a customer which integrates Nordic Semiconductor's chip in an industrial application. The chip is developed in cooperation with the customer, and sales of the chip were visible already in the very strong SoC Component figures reported in Q2.
While today's contract is related to 2006 and 2007, we will see significant shipments also in 2005.
Conclusion: Today's contract within System on Chip components increases our confidence that Nordic will reach it's guidance of NOK 380-450 million of 2005 revenues, and is also increasing the probability that we will see strong growth in 2006 and 2007. While deliveries within SoC components typically carry a lower gross margin than Standard Components, the gross contribution will be sizeable (we estimate NOK 30-40 million). We believe the 5% share price appreciation is justified.
#18
Zoonic
-
- Gullmedlem
- 5903 posts
Posted 08 September 2005 - 09:56
FIRST OM NOD IDAG:
NOD med potensielle kontrakter
Tirsdagens melding fra Logitech om lansering av to nye trådløse pc-mus kan tolkes potensielt positivt for NOD. Ingen av selskapene gir informasjon om dette, men vi mener beskrivelsen av teknologien i produktene tilsier en videreføring av de to produktene NOD allerede leverer til Logitech. Vi endrer ikke på estimatene på bakgrunn av dette, men ser at disse lanseringene eventuelt kan underbygge årsestimatene ledelsen sto på etter de noe skuffende 2. kvartalstallene.
Vi ser derfor at selskapet fortsatt har gode forutsetninger for å klare å heve salget totalt fra 235 mil kr i 2004 til 385 mil kr i år (nederst i selskapets NOK 380-450m range) og 575 mill neste år. Nettoresultatet vil gå fra 12 mill i 04 til 54 mill kr i år, og til 100 mill kr i 2006.
Med dette prises aksjen på EV/EBIT 14 på 06E og 10 på 07E og vi mener en Rec EPS på 4 kr i 07 kan gi 90 kr i Target i løpet av 12 måneder.
Please refer to important disclosures at the end of this report.
NOD med potensielle kontrakter
Tirsdagens melding fra Logitech om lansering av to nye trådløse pc-mus kan tolkes potensielt positivt for NOD. Ingen av selskapene gir informasjon om dette, men vi mener beskrivelsen av teknologien i produktene tilsier en videreføring av de to produktene NOD allerede leverer til Logitech. Vi endrer ikke på estimatene på bakgrunn av dette, men ser at disse lanseringene eventuelt kan underbygge årsestimatene ledelsen sto på etter de noe skuffende 2. kvartalstallene.
Vi ser derfor at selskapet fortsatt har gode forutsetninger for å klare å heve salget totalt fra 235 mil kr i 2004 til 385 mil kr i år (nederst i selskapets NOK 380-450m range) og 575 mill neste år. Nettoresultatet vil gå fra 12 mill i 04 til 54 mill kr i år, og til 100 mill kr i 2006.
Med dette prises aksjen på EV/EBIT 14 på 06E og 10 på 07E og vi mener en Rec EPS på 4 kr i 07 kan gi 90 kr i Target i løpet av 12 måneder.
Please refer to important disclosures at the end of this report.
#19
Kelly
-
- Trainee
- 111 posts
- Portefølje:AKD
Posted 15 October 2005 - 17:22
Anbefaler å følge med NOD nå. Stygge dager bak oss og resultatvarsel fra selskapet om midlertidig mindre omsetning enn forventet har brakt kursen urimelig langt ned. Kommende onsdags skrytekampanje vil gå inn hos mange, spesielt hvis vi får den generelle rekylen opp på OSE fra mandag av som jeg tror.
Kelly
#20
Zoonic
-
- Gullmedlem
- 5903 posts
Posted 21 October 2005 - 08:48
Key Issues: NOD
Higher than expected gross margin flatters Q3 results
After the disappointment of the recent revenue warning, Nordic Semiconductor provided some respite, reducing input costs to deliver a Q3 operating profit 20% ahead of our above-consensus estimates. A gross margin of 51.7% (we expected 49.2%) was the main contributor.
Weak order intake and cash flow
The bad news was that sales momentum and working capital control went in the other direction. Order inflow dropped to NOK 53m from NOK 75m in 3Q04 and NOK 69m in 2Q05. Meanwhile, inventories hit 50% of sales and receivables were 80% of sales. With a closing cash balance of NOK 30m, NOD's position is a little uncomfortable.
Reducing estimates
NOD's strong product positioning indicates scope to profit from new product segments, but shifting the mix may be harder in practice, not least because the customer base is substantially changed. With limited visibility and low momentum we have cut revenue estimates for 2006 by 8%.
Valuation too demanding. Reduce
We keep the faith with Nordic Semiconductor's long-term competitive position, but a transition to new products may not be uncomplecated, leaving NOD looking pricey at EV/EBIT of 18x. By contrast, Tandberg and Tandberg TV, also benefiting from good growth drivers, trade at 10 times on EV/EBIT. Cutting this premium rating prompts a target price reduction to NOK 45 (NOK 55 previously).
first/21/10/05
---
Higher than expected gross margin flatters Q3 results
After the disappointment of the recent revenue warning, Nordic Semiconductor provided some respite, reducing input costs to deliver a Q3 operating profit 20% ahead of our above-consensus estimates. A gross margin of 51.7% (we expected 49.2%) was the main contributor.
Weak order intake and cash flow
The bad news was that sales momentum and working capital control went in the other direction. Order inflow dropped to NOK 53m from NOK 75m in 3Q04 and NOK 69m in 2Q05. Meanwhile, inventories hit 50% of sales and receivables were 80% of sales. With a closing cash balance of NOK 30m, NOD's position is a little uncomfortable.
Reducing estimates
NOD's strong product positioning indicates scope to profit from new product segments, but shifting the mix may be harder in practice, not least because the customer base is substantially changed. With limited visibility and low momentum we have cut revenue estimates for 2006 by 8%.
Valuation too demanding. Reduce
We keep the faith with Nordic Semiconductor's long-term competitive position, but a transition to new products may not be uncomplecated, leaving NOD looking pricey at EV/EBIT of 18x. By contrast, Tandberg and Tandberg TV, also benefiting from good growth drivers, trade at 10 times on EV/EBIT. Cutting this premium rating prompts a target price reduction to NOK 45 (NOK 55 previously).
first/21/10/05
---
0 bruker(e) leser i denne tråden
0 medlemmer 0 gjester, 0 anonyme medlemmer
