AKVR - Veien til suksess 2

Ser med tilfredshet at kursen er tilbake på min siste inngang forleden.

Tok en telefon til AKVR og forespurte om den videre fremdrift av ombyttingen. Og en meget hyggelig og kunnskapsrik dame kunne fortelle at alle, selv de som nå kommer inn i akjsen, vil få tilsendt tilbud i begynnelsen av april om ønske for videre selskapsplassering. - Liksom greit å høre det fra det holdet også.

Så dermed har vi fortsatt litt tid for fintenking omkring dette. Her nevnes SeaLaunch som et potensiellt problembarn, men det er det vel ikke nå lenger? Skulle tro at de går med overskudd i år, i alle fall etter antall bestillte oppskytninger.

Pensjonsforpliktelsene i England er der og de må vi vel selskapet bare leve med som riktig er.

Det forholdet jeg har litt problemer med er å se hvordan Røkke vil sjonglere med overskudd/tap i mellom hovedselskapet og de to øvrige.

Et spørsmål heri, blir disse, E&C + Yards, datterselskap av morselskapet eller er de frittstående selskap med KVÆRNER bare som hovedakjsonær?

Noen synspunkter?

Er det lov å håpe på at AKVER tar en YARA? Kursintervallet for sistnevnte var som kjent 36-41. Dette resulterte i omtrent 18 gangers overtegning og rally fra børsåpning. Jeg registrerer at analytikere uttaler at det annonserte billigsalget resulterte i dramatisk større oppmerksomhet enn om salgskursen hadde vært "riktigere". Dette har selvfølgelig Hydro-ledelsen visst hele tida.

Hva så med AKVER? Kursintervallet på 130-155 ble fastsatt på et tidspunkt hvor ledelsen og tilretteleggerne umulig kan ha rukket å få noe godt bilde av interessen i bookbuildingen. Kanskje hadde Røkke de samme motivene som Reiten? Eller kanskje ønsket han å unngå å gå på trynet dersom terrorhysteri skulle dempe emisjonsviljen i markedet? Her er det mye håp fra min side, men jeg blir i alle fall meget skuffet om ikke emisjonskursen blir minst 145. Troen på at AKVR er et godt kjøp ned mot 130, har ikke blitt noe mindre siden i går...

:toothy7:

I tegningsprospektet side 29 finner du en oversikt over strukturen etter restruktureringen.
Slik de står plassert beskrives Aker Kværner og Yards som subsidiaries av Kværner og hele strukturen beskrives som "The group".
Dette betyr at Aker Kværner og Yards er deleiede "subsidiaries av Aker ,men legal entities.Gruppen vil utnytte fellesfunksjoner som financial services,hr services,office services,it infrastructur etc.Disse funksjoner blir organisert i et Business Partner system kalt AKBP hvor alle entities er indirekte eiere.
Dette vil ha stor betydning for en lønnsom drift.
Slik ser jeg det.

Merkelig laber interesse for KVI. Nesten helt rart at aksjen får falle tilbake som den gjør. Omsettes helt nede i bunn av prisintervall 130 - 155. Er det noen som spekulerer i at KVI ikke greier å få inn 2 milliarder over 130 i kurs? Så var markedet skuffet over det lave prisintervallet først. Nei, tror det er ugler i mosen her og plukket litt selv på 131,75 i dag. Kan ikke se annet en at det må være oppside over den inngangen. Enig med innlegg under at her lukter det en ny Yara (men det er jo allerede en kurs å forholde seg til, sluttkurs mandag 132,50).
Noen som vet når emisjonskursen blir offentliggjort?

Bulldog, jeg bekymrer meg ihvertfall ikke over dette. Problemet til det norske aksjemarkedet er at det ofte ikke klarer å skille skitt fra kanel. Derfor har alle mulige skrotselskaper blitt lansert på børs i det siste. Det finnes heldigvis plenty av utlendinger med store lommebøker og dårlige rentebetingelser. De vil ikke nøle med å investere i et kvalitetsselskap som Aker Kværner. Mens vi venter på fasiten, kan vi trøste oss med dagens melding fra TDN Finans:

Quote

Aker Kværner handles rundt 135-140 -gråmarkedsmegler

OSLO, 31 mars (Reuters) - "Nye" Aker Kværner handles rundt 135-140 kroner i "pre-IPO"-gråmarkedet i London onsdag, sier en megler hos Tullett & Tokyo til Reuters.

- Det er rimelig marginal handel der nå, men så er også hele gråmarkedet ganske stille, sier gråmarkedsmegleren.

- Det var en del interesse for Aker Kværner til å begynne med. Den ble handlet på 155-160 kroner, men så har interessen dabbet av og det virker som det har vært en revurdering av selskapet. Men det er vel ikke i katastrofeområdet, sier vedkommende.

Megleren tror imidlertid prisen kan havne enda lavere ved børsnoteringsemisjonen på to milliarder kroner fredag. Aker Kværner har sagt at selskapet vil gjøre emisjonen på mellom 130 og 155 kroner.

- Vi tror den havner på 130-135, sier megleren.

Kværner handles opp 0,4 prosent til 129,50 kroner i Oslo ved 12.50-tiden.

Kværner vil rammes kraftig av en eventuell streik i morgen. Saksert fra en artikkel i DN: "Aker Kværner Offshore Partner på Stord har den største gruppen med industriarbeidere som står streikeklare. Her kan 766 fagorganiserte komme til å legge ned arbeidet dersom meklingen utover kvelden og natten ikke fører fram.

I andre Aker-selskaper er det varslet plassfratredelse for til sammen 2.567 ansatte."

http://www.dn.no/forsiden/politikkSamfunn/...ticle210260.ece

Jeg vurderer å benytte denne muligheten for inntreden, ser det som lite sannsynlig at vi får streik men det er kanskje farlig å undervurdere fagorganisasjonene...

Pirelli

Jeg ser det som fullstendig usannsynlig at det ender i streik. Pensjonsspørsmålet er den vanskelige saken og der har regjeringen allerede gått ut og signalisert at den vil lovfeste et krav til tjenestepensjon.

Hvorfor KVI nå er under emisjonsintervallet er for meg en gåte. Nå lønner det seg ikke for oss småaksjonærer å være med på emisjonen - det er billigere å handle aksjen over børs.

Jeg fikk 350 aksjer i sluttauksjonen i dag, så nå er jeg med igjen :D Det var meningen å kjøpe mer, men det var tomt når jeg kom fremst i køen... Dersom lønnsoppgjøret i er avklart til i morgen er nok (deverre) billigsalget over.

Signaturen HJ på stocktalk har kontaktet Langballe på telefon for å få klarhet i hvordan KVI aksjonærene kan bytte når tilbudet kommer, her er referatet "Snakket med Tore Langballe i dag og han kunne fortelle meg at vi kommer i skatteposisjon, når vi byttet fra holdingselskapet men ikke de 15% som blir i holdingselskapet.

Han sa også at vi ikke kune velge å bli sittende 100% i noen av selskapene, men at det ble 55%-30%-15%.

Jeg har hele tiden hatt det inntrykket at vi kunne velge. Har nå snakket med mange forskjellige folk i meglerhus, på oslo børs, men det er jo ingen som sjønner prosessen her."

Jeg har hele tiden levd i den forestillingen at KVI aksjer kan byttes 100% mot en av døtterene. Ref. Røkkes fremstilling om kakestykkene. Slik Langballe blir referert er byttemulighetene låst til 55%-30%-15%.

Byttemuligheten kommer antaglig mot slutten av april, så en eventuell børsoppgang for Aker Kværner vil da gjenspeiles i Kværner.

Jeg tror på positiv utvikling fra dagens nivå, men er lettere irritert over at jeg ikke fikk kjøpt mer i dag...

Quote

Beklager.....måtte snitte inngangen min litt ned.

Jeg drister meg til å påstå at Langballe enten er feilsitert eller feilinformert. Under generalforsamlingen hørte jeg med egne ører Røkke legge ut om valgmulighetene våre: At han ikke ville bli skuffet dersom vi valgte å forlate KVI eller ikke ville få prestasjonsangst om vi valgte å bli værende. Likeledes den berømmelige "kakeanalogien". Dessuten vet vi at det skal utarbeides et prospekt med arbeidstittelen "Kvaerner voluntary exchange offer". Dersom alle minoritetsaksjonærene velger samme livbåt, vil det imidlertid oppstå plassproblemer. Det er mulig det er denne fordelingsnøkkelen Langballe sikter til? I utgangspunktet er det vel likegyldig for konsernet hva den enkelte velger så lenge kabalen går opp.

Når det gjelder den miserable kursutviklingen for KVI, så innbiller jeg meg at den i stor grad kan tilskrives usikkerhet rundt aksjebyttet i kombinasjon med frykt for lav emisjonskurs i AKVER. Selv om jeg har sett svart på hvitt at 1 KVI-aksje kan byttes i 1 AKVER-aksje, må jeg innrømme at jeg ikke får dette til å rime. Jeg får ikke det totale antallet aksjer før og etter byttet til å stemme. Dette gidder jeg ikke å bruke unødvendig energi på nå, og har isteden lastet KVI-aksjer opp til ripa (og vel så det).

På fredag vet jeg om jeg er en kortsiktig eller langsiktig investor! Uansett om emisjonskursen skulle bli skuffende lav, kommer jeg ikke til å foreta meg noe før prospektet for aksjebytte foreligger. Magefølelsen sier at KVI er et knallkjøp nå. Det er uansett vanskelig å se hva som har endret seg siden rallyet opp til 154. Nå er dessuten kursen lavere enn før delingsplanen ble kjent i media. Forhåpentligvis er markedets usikkerhet fortsatt min beste venn.

Forøvrig legger jeg liten vekt på hva gråmarkedet priser AKVER til eller hva en megler i London tror om emisjonskursen. Grunnen til at AKVER har falt fra 155-160 til 135-140 i gråmarkedet skyldes fallet på Oslo Børs, og ikke omvendt. Nedjusteringen av det indikerte kursintervallet til 130-155 ble som kjent foretatt FØR roadshowet, og skyldes derfor ikke laber interesse for emisjonen. Jeg har altså gamblet på at markedet får seg en aldri så liten overraskelse fredag morgen. Alternativet er at jeg blir tilsvarende skuffet.

:D

Streikefaren er historie :D

DN skriver at emisjonen er fulltegnet i øvre del av intervallet :D http://www.dn.no/for...ticle210769.ece

Hvis ikke det blir 'rebound day' i dag så vet ikke jeg :twisted:

Pirelli

Ser ut som artikkelen er slettet og ny lagt inn omkring prisingen.

[list]
Av Thor Chr. Jensen

Den pågående emisjonen vil bli priset i nedre del av intervallet på mellom 130 og 155 kroner per aksje. Aker Kværner arbeider med en pressemelding som vil bli sendt ut senere i formiddag, med de foreløpige resultater fra bookbuildingen.

Vi venter spent på pressemeldingen.[list]

Jeg limer inn denne fra Stocktalk (ehj)

For å feie bort enhver uklarhet/usikkerhet vedrørende aksjebyttet, kan jeg referere Carnegi'es representant's svar på mine spørsmål:
1)Først og fremst; det prospektet som vi har fått gjelder kun emisjonen, aksjebyttet står riktignok beskrevet, men i sin endelige form vil det komme som et nytt prospekt ca medio April.
2) Det er frivillig om man vil akseptere byttet eller sitte med aksjene som (hvis man ikke aksepterer) blir overført til det nye moderselskapet 100%
3) Ved aksept av bytte blir man tvangsfordelt som følger; 55% moderselskap, 27% "nye" Aker Kværner ASA (Company) og 18% Aker Yards

Nå tror jeg vi nærmer oss realitetene her...

Da begynner vi å se sluttfasen av omstruktureringen.

Egentlig ser den fin, synes jeg da. Har jo vurdert mye frem og tilbake de siste dagene om hvor jeg ville være og har vel kommet til at jeg ville være litt her og der... i de nye selskapene, men faktisk mest i hovedselskapet.

Fordelingen som herunder foreligger er jo på mange måter en fin løsning.

Ønsker man hovedtyngde utover 55% i Kværner trenger man bare å ta en begrenset del av ens aksejpost for splitt.

Tror jeg er positiv til denne fordelingen, meget positiv faktisk.

Men hva med meg som bare har en liten posti KVI? Blir jo et helvete å bli kvitt en enda mindre post hvis jeg vil bytte. Vet ikke om jeg har så veldig lyst til å sitte med det jeg har i holdingselskapet....

Jeg må selge før ting skjer jeg da?

ola:

Du kan jo alltids foreta ditt "aksjebytte" direkte over børs. I morgen blir det nye Aker Kværner ASA børsnotert med ticker AKVER. Det er litt tidlig å trekke noen konklusjon før emisjonskursen er klar, men jeg ser ikke bort fra at det er mange som velger å selge sine KVI-aksjer for å kjøpe AKVER-aksjer. Kursutviklingen i KVI tyder vel på at markedet allerede er godt i gang med denne varianten...

Tråden er stengt, her er fortsettelsen: http://www.aksjeforu...topic.php?t=228

Pirelli