Markedet generelt

[Pantera]

Dow -0.3%, Nasdaq + 0,05% og S&P500 uendret. Nikkei svak på skuffende tech resultater

 

Tallene for ordreinngangen av varige gode i USA var ventet på 0,8 % i forhold til måneden før, fasiten endte på 0,6%i desember. Eksklusiv transportutstyr var økningen 2.1% mot ventet 1.3%

 

Uendret yield på lange bonds i USA, små endringer i olje, gull og andre metaller

 

Energi futures svakt ned

 

Nokia opp 6% EPS på 0.25Euro mot ventet 0.19E. Salget opp 3% til 9mrdE mot ventet 8.45. Nokia venter 8% salgsøkning i 1q.

 

P&G kjøper Gillette, 54bnUSD fusjon. Kombinert har de to 21 brands, hver med årlig salg >1mrd USD. Planen er å redusere kombinert arbeidsstokk med 4%, tilsvarer 140,000 ansatte. Warren Buffett: "Dream deal"

 

Colgate Palmolive leverte EPS som ventet på 7% inntekstvekst. Aksjen opp 5% på restrukturering.

 

Digital River med bullish outlook, aksjen opp 8%

 

Lockheed Martin opp 2%. Resultatene opp 8 på høyere salg av missiler, sensorer og satelitter

 

LSI Logic leverte over forventninger og steg 10% på bullish guidance

 

AT&T opp 6% på fusjonssamtaler med SBC Communications

 

AstraZeneca som ventet. Aksjen opp 4% på 2005 EPS guidance. Forventer 14-21% over 2004 EPS

 

Tapere; Amgen, Caterpillar, Dow Jones & Co., Ford (kaller tilbake 800,000 biler), JDS Uniphase, Sierra Wireless (-38%), VeriSign

 

Etter børs: Microsoft doblet sine 2q resultater, leverte EPS 32c mot ventet 29c. Net profit 3.46mrdUSD på 6.6% omsetningvekst til 10.82mrdUSD. Rapporterte om solid etterspørsel etter pc-er, server salg og gode marginer på salg av pc-spill. Aksjen opp 2% i ettermarkedet, etter å ha gått 0.4% på børs.

[Pantera]

USA-børsene endte forrige uke i rødt mest som følge av lavere vekst enn ventet. Bruttonasjonalproduktet (BNP) i USA viste en vekst på 3,1% i Q4 mot ventet en vekst på 3,5%

 

Dårlige nyheter fra Merck og bekymring i forkant av søndagens valg i Irak bidro også negativt.

 

Oljeprisen fortsetter å falle (WTI ned 3,1% til USD 47,18). Årsaker som trekkes frem er valget i Irak, som foregikk uten brudd på oljetilbudet fra landet, og opprettholdelsen av produksjonskvotene fra Opecs side.

 

Dow Jones sluttet ned 0,38%, S&P 500 endte ned 0,3% mens Nasdaq stengte ned 0,55%.

 

Merck-aksjen var viktig bidragsyter til fallet på DJ på fredag etter en nedgang på 10%. Selskapet mister et viktig patent på en av sine mestselgende legemiddeler ti år før det opprinnelig går ut. Samtidig kom i dag nyheten om at myndighetene oppgraderer etterforskningen av tilbakekallelsen av legemiddelet Vioxx.

 

Oljerelaterte aksjer hadde også en svake dag etter fall i oljeprisen. ExxonMobil falt 0,9%, ChevronTexaco endte ned 0,6%, Transocean -2,1% og Halliburton -1.6%.

 

Best dag på fredag hadde råvarer som stål og kjemi etter flere gode rapporter. Dow Chemical steg med 1.3% of DuPont økte med 0,6%.

 

Asia er opp i morgentimene på fallende oljepris i tillegg til signaler fra både Canon og Honda om rekordresulateter også i 2005. Canon økte 2,5% etter å ha økt driftsinntektene med 7,8% i fjerde kvartal. Samtidig guidet selskapet om videre resultatvekst i 2005. Også Honda guidet resultatfremgang for inneværende år som følge av kostnadskutt og økt bilproduksjon i Kina. Aksjen steg 2,1%.

 

Av norske selskaper som rapportere i dag har vi Ocean Rig (venter EBIT NOK -11m og pretax NOK -25m), Odfjell (venter EBIT NOK 39m og pretax NOK 33m), Komplett (venter EBIT NOK 12m og pretax NOK 13m).

 

Av utenlandske selskaper er det ExxonMobil (venter EPS USD 1,067), IHC Caland og blant annet Ryanair.

 

Av amerikanske makrotall i dag er det personlig inntekt og forbruk, salg av nye boliger og Chicago PMI klokken 14:30 (ventet 59.0 ned fra revidert 61.9).

[Pantera]

Dow Jones +0.6%, S&P 500 +0.8%, Nasdaq +1.31%

 

Vellykket valg i Irak samt flere store selskaps-oppkjøp dro markedet opp.

 

De sterkeste sektorene var Steel (+2.8%), Airlines (+2.1%), Internet Index (+1.9%)

 

De svakeste sektorene var Paper & Forest (-0.3%), Gold (-0.2%), Telecom (-0.1%)

 

Makro: Privat forbruk +0.8% i desember (ventet +0.8%). Private inntekter +3.7% i desember (ventet +3.4%). Innkjøpsinndeksen Chicago PMI steg til 62.4 i januar fra 61.9 måneden før (ventet 59.0). Salg av nye boliger +0.1 i desember (ventet -6.7%)

 

Oljeprisen faller noe tilbake tirsdag morgen etter oppgang mandag (WTI 1mth: +1.4%) på spekulasjon om OPEC vil kutte produksjonen før de møtes 16. mars.

 

Telecom: SBC Communications (+0.6%) kjøper AT&T (-2.6%) for $16mrd. Dette danner USAs desidert største telecom selskap. Oppkjøpets "kronjuvel" er AT&T's ledende posisjon i corporate services segmentet.

 

Eastman Kodak (+1.2%) kjøper opp Creo (som leverer printing systemer) for $ 980mill. Creo steg 13%.

 

Livsforsikring: MetLife (-0.5%) meldte at de kjøper Citigroup selskapet Traveler's Life & Annuity (Citigroup endte opp 1.4%) for $ 11.5mrd. Etter dette blir MetLife USAs største livsforsikringsselskap.

 

ExxonMobil steg 0.6% etter at selskapet la frem bedre resultat for 4.kvartal enn ventet som følge av rekordhøy oljepris.

 

Komplett leverte noe bedre enn ventet i Q4, og viser bedring i bruttoinntjening og kontantstrøm. E.o. utbytte på NOK 1.8 på toppen av NOK 1.2 i vanlig utbytte er positivt. Fokus fremover blir på fortsatt lønnsomhetsvekst i Skandinavia, samt salgsvekst og bedring i inntjeningsevnen utenfor Skandinavia.

[Pantera]

Gode selskapsnyheter, fallende oljepris samt greie makrotall var med på å trekke opp de amerikanske børsene i går.

 

Dow Jones sluttet opp 0,59%, S&P 500 endte opp 0,7% mens Nasdaq stengte opp 0,3%.

 

De amerikanske innkjøpssjefenes forventningsindeks (ISM-indeksen) falt til 56,4 i januar fra 57,3 måneden før. Den var ventet inn på 57,0.

 

Amerikanske statistikkmyndigheter meldte derimot om høyere byggeinvesteringer i USA i desember. Disse steg med 1,1% sammenlignet med måneden før. Det var på forhånd ventet en vekst på 0,5%.

 

Kredittselskapet American Express var med å trekke markedet opp i går. Aksjen steg 6.4% etter meldingen om at de er i ferd med å skille ut meglervirksomheten i et eget selskap for bedre sin konkurransekraft mot MasterCard og Visa.

 

Oljeaksjer hadde også en god dag i går. ExxonMobil, som nylig leverte gode kvartalsresultater ble oppgradert av Bear Sterns & Co og steg med 3,2%. Royal Dutsch/Shell fulgte etter og endte opp med 2,5%.

 

Valero Energy, USAs tredje største raffineri, steg hele 9,5% etter å ha levert en justert EPS på USD 1,89 mot ventet USD 1,44. I tillegg uttalte selskapet at de venter at resultatene for inneværende år vil overstige fjorårets rekordresultat. Analytikere hadde ventet at resultatene ville falle i år fra i fjor.

 

Tyco International bedret sitt fjerdekvartalsresultat med en justert EPS på USD 0,42, men falt likevel 4,5% fordi selskapet annonserte at andrekvartalsresultatene ikke vil møte forventningene grunnet økte råvarepriser.

 

Google steg kraftig i etterhandel etter å ha levert et resultatet før spesielle poster på USD 0,92 per aksje mens analytikerne i gjennomsnitt ventet USD 0,77.

 

Google-aksjen falt 1,9% i ordinær handel, men steg hele 9,6% i etterbørshandelen på de gode resultatene.

 

Asia endte også opp i morgentimene drevet frem av halvlederselskaper etter at CSFB hevet sin globale rating av minneprodusenter med bakgrunn i bedrede resultatforventninger.

 

Av makrotall i dag er det størst interesse knyttet til rentemøte i USA med rentebeskjed kl 20:15 og Norges Bank rentemøte med rentebeskjed kl 14:00.

[Pantera]

Fortsatt gode selskapsnyheter samt den amerikanske sentralbankens beslutning om å øke renten med de ventede 0,25 prosentpoeng til 2,50% bidro til fortsatt oppgang for USA-børsene i går.

 

Dow Jones sluttet opp 0,43% mens både S&P 500 og Nasdaq endte opp 0,31%.

 

Google steg 7,3% etter at de tirsdag meldte om et resultatet før spesielle poster på USD 0,92 per aksje mens analytikerne i gjennomsnitt ventet USD 0,77.

 

Oljeaksjer fortsatte oppgangen i går med ExxonMobil opp 1,2% og ChevronTexaco opp 0,7%. Oil service hadde også en god dag med oppgang blant annet for National Oilwell +3,3%, Schlumberger +2,6% og Transocean +1,4%.

 

Radvision endte ned 4.7%. Selskapet slo forventningene i Q4, men svakt nettverksalg samt guiding for Q1 under forventningene skuffet. Tandberg publiserer Q4 etter markedet i dag, og bør slå markedets salgsestimat på $88m for å reagere positivt på rapporten.

 

Boeing steg 2.3% etter at selskapet rapporterte et resultat på USD 0,11 per aksje eksklusive ekstraordinære poster i Q4, mot ventet USD 0,05.

 

Adobe Systems økte med 7,6% etter at de oppjusterte guidance for inneværende kvartal fra USD 0,48 per aksje til USD 0,51Countrywide Financial Corp, USAs største långiver mot pant i fast eiendom, bidro til fall blant bankaksjer i går. Selskapet endte ned 5,6% etter å ha rapportert en EPS på USD 0,56 mot USD 0,81 ventet. Med økte renter i sikte er forventningene at låneveksten vil avta.

 

Det er blandet i Asia i morgentimene. Japan svakt ned drevet av bankaksjer med bakgrunn i en avisartikkel som fortalte at Sumitomo Mitsui Financial Corp vil kunne komme til å kutte resultatforventningene for i år grunnet større avsetninger på misligholdte lån.

 

Det er sterk etterspørsel, færre ledige skip og økende rater i VL-segmentet. Markedet så nye høyder i går med WS 16.5 østover og WS 140 vestover, eller ca. USD 100 000 per dag.

[Snusen]

- Da vil børsen rase

 

Peter Warren om når det vil bli en ulempe "å stå langt inne i lokalet".

 

Artikkel av: Odd Steinar Parr (4.2.05 07:39)

 

Peter Warren tror ifølge Finansavisen det er mer å hente innen olje, men er negativ til teknologi.

- "The trend is your friend", men det er viktig å forholde seg til risiko. Ved fortsatt høy oljepris kan nok Oslo Børs klare seg bra. Får vi et oljeprisfall samtidig som markedene ute faller bør man ikke stå langt inne i lokalet, for å si det på den måten. Vi har tidligere sett at Oslo Børs har falt 50 prosent når vi har hatt ordentlige korreksjoner, sier han.

 

Sin skepsis til teknologi forklarer Warren ifølge avisen slik:

 

- IT-indeksen på Oslo Børs har "outperformet" Nasdaq-indeksen med 18 prosent siden slutten av oktober, og det tror jeg ikke kan fortsette. Internasjonalt tror jeg også IT vil "underperforme" i tiden fremover, sier han.

 

 

http://hegnar.no/Finansavisen/newsdet.asp?...=173115&cat=100

[Pantera]

Det var blandede amerikanske makrotall i går, men markedet valgte å fokusere på lavere produktivitetsvekst og dermed økt frykt for renteoppgang.

 

Dow Jones endte ned 0.03% mens S&P 500 stengte ned 0,3% og Nasdaq endte ned 0,84%.

 

Produktiviteten utenfor jordbrukssektoren i USA steg med 0,8% i Q4 sammenlignet med kvartalet før. Dette var den svakeste veksten på 4 år. Markedet hadde på forhånd ventet en vekst på 1.5%.

 

Arbeidskraftkostnaden utenfor jordbrukssektoren økte 2,3% mot ventet 2,0%. Svak produktivitetsvekst og økt lønnskost økte dermed frykten for høyere inflasjon og dermed økte renter.

 

Antall førstegangssøkende til arbeidsledighetstrygd i USA (jobless claims) falt med 9.000 personer til 316.000 personer forrige uke (ventet en økning til 333.000 ).

 

Svakere tall enn ventet fra Amazon tynget teknologiaksjer i går. Amazon leverte tall etter slutt på Wall Street onsdag som var svakere enn ventet med en EPS på USD 0,35 mot ventet USD 0,40. Amazon falt 15% under gårdagens handel.

 

Blandede tall fra retailers i går. Gap, USAs største kleskjede falt 2% etter å ha meldt et fall i same-store sales i januar på 7% mot ventet 0,5%.

 

Wal-Mart derimot steg 0,7% etter å rapportert om salgsvekst på 2,5% i januar som var i nedre enden av guidance grunnet snøstormer i midtvesten og på østkysten. Totalsalget blant amerikanske detaljister var opp 3,7% i januar å/å mot en ventet oppgang på 3%.

 

HP steg 1,7% etter at Lehman Brothers tok aksjen til overvekt med bakgrunn i forventet resultatvekst fra computer-enheten.

 

I følge Wall Street Journal er nok et oppkjøp på gang innen telekom. Qwest Communications skal være i samtaler om å få kjøpe opp MCI. Qwest skal ha tilbudt USD 6,3mrd for MCI. Qwest steg 4,8% og MCI steg med 2,4%.

 

Asia ned i morgentimene drevet av eksportører som Toyota. Grunnen er den svake produktivitetsveksten i USA og dermed frykt for at FED vil kunne øke rentehevingstakten.

 

Gresvig rapporterte veldig gode tall for 4. kvartal. Driftsresultatet ble NOK 40m, betydelig bedre enn markeds estimat på NOK 32m.

[Pantera]

Cisco tall som ventet - men lavere guiding

 

 

 

Dow Jones +0.08%, S&P500 +0.05%, Nasdaq +0.22%

Halvledersektoren ble gårsdagens vinnersektor (+2%) etter at analytikere fokuserte på betydelig lagerreduksjon i 4Q. Intel +2.2%

 

Etter markedet rapporterte Cisco tall for 2Q05 (avvikende regnskapsår). EPS på USD 0.22 var på linje med forventningene. Guidingen for neste kvartal var noe lavere enn ventet og aksjen var ned 1.10% i ettermarkedet

 

Pfizer steg 2.6% etter positive testresultater knyttet til en ny kreftmedisin

 

Alcan rapporterte en EPS for 4Q04 på USD 0.52 på linje med konsensus og guiding fra januar i forbindelse med resultatvarsel ( I forkant var konsensus 0.74 USD). Alcan venter at det fortsatt vil være underskudd på aluminium i 2005, men produksjonen øker nå raskere enn etterspørselen og underskuddet ventes redusert fra 685' tonn i 2004 til 200' i 2005. Aksjen falt 2.4%

 

Fred Olsen Energy rapporterte 2004 tall i tråd med våre forventninger: EBITDA NOKm 108 vs NOKm 99E, Pretax Profit NOKm 122 vs NOKm 124E, Netto rentebærende gjeld NOKm 2661 vs NOKm 2642E. Selskapet forventer at boremarkedet vil fortsette å styrke seg og er optimistisk med tanke på nye kontrakter for de enhetene som har ledig kapasitet i 2005.

 

 

Flere nye slutninger av 5. gen. Rigger. Diamonds Ocean Baroness og Ocean Rover tildelt kontrakter i h.h.v. USGoM og Malaysia til rater på ~ 180'$/dag. Dagens rater 120-130'$/dag. Varighet for Baroness er 1 år og 980 dager for Rover. Transocen's Deepwater Expedition er tildelt en kontrakt med Shell i Middelhavet med varighet på ca ½ år. Riggen er p.t. i Brazil. Dagraten på denne kontrakten ryktes å være meget god 300'$/dag mot dagens 135'$. Transocean's Sedco Energy har fått tildelt en 2 års kontrakt med Chevron Texaco i Nigeria. Dagrate ikke kjent jobber p.t for 175'$/dag

[Pantera]

Det var en blandet dag på Wall street i går.

 

Dow Jones Indexen endte marginalt ned med -0.05%, mens S&P500 steg 0.7% og Nasdaq endte opp 0.3%.

 

Dagen var preget av profit-taking i Oil Service sektoren mens det var fortsatt godt driv i IT sektoren. De fleste selskaper i S&P500 indexen har nå lagt frem sine resultater for fjerde kvartal, og markedet tar en pustepause for å vende fokus fra selskapsspesifikke nyheter tilbake til makro økonomiske forhold. Det knyttes spenning til den amerikanske sentralbanksjefen som denne uken skal signalisere sine forventninger til veksttakt i den amerikanske økonomien samt rentebildet fremover. Oljeprisen steg noe igjen etter at Opec påny adresserte muligheten for kutt i oljeproduksjonen på 0.5-1.0mfd. Vinteren er på hell og fyringsoljeprisene faller tilbake, og Opec vil forhindre at fallende produktpriser påvirker råoljeprisen i negativ retning. Opec vil av taktiske hensyn støtte oljeprisen med trusler om kutt i produksjonen, men ovennevnte produksjonskutt ansees som marginale og kun av kortsiktig karakter. Etterspørselspresset er fortsatt er meget sterkt, og det forventes i økende produksjonsvolumer igjen i mai/juni i år, noe som vil gi fortsatt meget sterkt tankmarked i 2005.

 

Det amerikanske tankselskapet OMI Corp. rapporterte meget gode Q4 tall etter børs i USA igår. OMI har et kommersielt samarbeid med Frontline på Suezmax tankskip (150,000 tonnere) og sterke tall for Q4 pluss sterk guidance på Q1'05 løftet OMI kursen markant i ettermarkedet i går. Dette forventes å gi et positivt løft til Frontline kursen i dag

 

Expert leverte tall som ventet I dag med en Q4 EBIT på NOK 94m. Virksomheten I Norge en god del bedre, mens Danmark tilsvarende dårligere som følge av nedskrivninger for Expert Danmark.

[Snusen]

TALTE FOR KONGRESSEN:

- Amerikansk økonomi blir bedre

Av Ingvill Eriksen 16.02.05 17:26, ny 16.02.05 17:30

 

Ifølge en redegjørelse sentralbanksjef Alan Greenspan holdt for Kongressen onsdag, er den amerikanske økonomien på vei mot bedre tider.

 

Den amerikanske økonomien har bedret seg, og med unntak av prisene på mat og energi har prisveksten holdt seg lav, selv med lave renter, sa Greenspan i sin tale.

 

Han sa også at den siste tidens utvikling viser at nasjonens økonomiske forhold ser ut til å stabilisere seg.

 

Ifølge Bloomberg News venter sentralbanken Federal Reserve en vekst på mellom 3,75 og 4 prosent i 2005, og at kjerneinflasjonen vil ligge på mellom 1,5 og 1,75 prosent i år.

 

- Greenspan sa ingenting som antyder at man planlegger å slå av på takten hva gjelder renteøkninger, og de som har ventet seg en litt mykere fremtoning ble skuffet, sier en analytiker om talen ifølge Reuters.

 

http://pub.tv2.no/nettavisen/okonomi/article347243.ece

[Pantera]

Det var en forholdsvis flat dag på Wall Street igår, hvor markedet var preget av Alan Greenspans tale til kongressen. Markedet åpnet svakt ned i går, men fikk positivt momentum på slutten av dagen etter at den amerikanske sentralbanksjefen leverte sitt budskap til kongressen. Det ventes fortsatt god vekst i den amerikanske økonomien i inneværende år og prisveksten er forholdsvis moderat, slik at ingen umiddelbar økning i rentehevnings takten ventes, og Greenspan holder på sitt 'measured pace'. Gode vekstutsikter ventes fortsatt å gi en positiv undertone på Wall street, og dagens Philly-Fed index (industriforventningsindex i Philadelphia, februar ventet 17.5, opp fra 13.2 i januar) samt morgendagens US Michigan konsum sentiment index (konservativ forventning på 95.5 som er flat fra forrige måned) kan sette tonen. Oljeprisen steg igår på økt etterspørselsprognoser fra Opec samt en eksplosjon i nærheten av et kjernekraftverk i Iran. Ukens lagerbygging i USA på omlag 2mf ble også imøtegått av Opec som varsler kutt dersom prisene faller. Det var dermed duket for bred oppgang i oljesektoren og oil service sektoren igår med 2.5-3.5% oppgang over hele linjen.

 

Storebrand leverte 4Q04 tall langt over forventninger. God finansavkastning i livselskapet kombinert med høy premievekst var udiskutabelt bra. I tillegg viste If... gevinsten seg å bli skattefri. Banktallene var imidlertid ikke så gode som førsteinntrykket indikerte - ettersom NOK 82m av de uspesifiserte tapsavsetningene ble løst opp og bidro til å styrke resultatet i kvartalet

 

Markedet for dypvannsrigger er på vei mot nye rekordslutninger, og åpner for meget sterk inntjening for de få selskaper som har åpne posisjoner i 2006, deriblant Ocean Rig.

 

Telenortallene var veldig svake, men ved neste øyekast er det også mange positive elementer (Mobil Norge/høy ADSL andel

[Pantera]

Det var en forholdsvis svak dag igår i det amerikanske markedet til tross for at mange selskapet rapporterte bedre fjerdekvartalstall enn ventet samt at ledende økonomiske indikatorer overrasket positivt. Frykt for renteøkning og politisk tilspissing med Syria og Iran trekker markedet ned.

 

Dow Jones indexen falt -0.74%, S&P500 var ned -0.79% og Nasdaq endte ned -1.25%. Oljeprisen faller noe tilbake på en US Department of Energy rapport som mener Opec ikke kan kutte produksjonsvolumer i forkant av US 'driving season' som starter i mai, pga raffinerienes lave bensinlagre og forventet sterk etterspørsel. Utsikter til stabil høy Opec produksjon legger press på oljeprisen. Melding om at veksttakten i den Kinesiske industriproduksjonen i januar faller noe tilbake fra 15% til ca. 9% yoy, legger også et kortsiktig negativt press på oljeprisen.

 

Det var lite nytt i Tandbergs mid-quarter update etter markedet i går. Selskapet gjentar forventninger om noe svakere federal salg i USA i H1, mens helårsforventningene er solide bl.a. på bakgrunn av flerårsprogrammer som Tandberg er involvert i. Q1 vil nok vise sekvensiell nedgang i salg og inntjening, mens vi tror at momentumet nok kan ta seg opp signifikant fra Q2 og utover bl.a. på bakgrunn av inngåtte partnerskap med Cisco og Microsoft.

 

DnB NOR rapporterer 4Q04 tall torsdag 24. februar. Pareto venter 4Q04 EPS på NOK 1.41. De har sett i de finansselskapene som allerede har rapportert (STB, ACTA, ROGG, MING, SADG) at inntjeningen på alternative spareprodukter (livsparing/indekserte produkter osv.) har vært svært god som følge av det lave rentenivået kombinert med sterk norsk privatøkonomi.

 

YAR leverte 4Q EPS på NOK 3.9 mot consensus NOK 3.1. Hovedsaklig på grunn av lavere enn ventet skatt og høy valutagevinst. Underliggende drift var også noe sterkere enn ventet, spesielt i oppstrømssegmentet. Dette er bra tall . Kanskje KJØP?

[Pantera]

US markeder endte nær uendret fredag etter noe svake makrorapporter.

Dow +0.29%, Nasdaq -0.13%, S&P +0.1%

 

Stål (+3.1%), Oil E&P (+2.9%) blant sterkeste sektorer, mens bank og finans (-1.5%) falt på frykt for høyere renter.

 

Pfizer (+7%) og Merck (+13%) i vinden etter at FDA tillot reintroduksjon av et par medikamenter.

 

Produsentprisindeksen for januar ga frykt for renteøkning. Core PPI (eksl. mat/energi) endte opp 0.8%, mot ventet 0.2%, den sterkeste økningen på 6 år. PPI indeksen endte opp 0.3%, som ventet.

 

Fokus denne uken blir på konsumentpriser, som slippes onsdag. CPI ventes opp 0.2%.

UofM sentiment index ble rapportert noe under forventningene på 94.2, mot 95.5 i januar. Estimatene var flatt fra januar.

 

Både amerikanske og norske renter trakk opp fredag. Norske 10-års renter endte opp hele 20pkt fredag til 3.92%, mens amerikanske 10-års renter steg 8pkt til 4.26%.

 

NOK noe sterkere mot både EUR (8.29) og USD (6.35)

 

Oljeprisen steg 1.3% til 46.52 for Brent/+1.3% til 48.35 for WTI på bakgrunn av melding om kaldere vær på Nordøstkysten av USA.

 

Oljerelaterte aksjer steg fredag, med ExxonMobil opp 2.2%. Oil Service også sterkt, med Gulfmark +2.0%, Diamond Offshore +4.4% og National Oilwell +3.0%

 

Råvarepriser steg, med kobber +2% til høyeste nivå på 16 år, og aluminiumsprisen opp 1.4%. Gullprisen uendret på $427.

 

Amerikanske markeder er stengt i dag.

[Pantera]

Amerikanske markeder falt betydelig i går på høye energipriser samt inflasjonsfrykt.

 

Dow -1.61%, S&P -1.5%, Nasdaq -1.37%

 

Gull og oil e&p eneste sektorer i pluss. Retailsektoren var blant taperne etter skuffende guidance fra Federated Dept Stores, og en rapport som ikke overbeviste fra Home Depot. Halvledere klarte seg bra etter flere oppgraderinger, med NOD konkurrent Cypress +2.9% og Texas Instruments +1.0%.

 

Oljeprisen stiger sterkt. WTI opp 5.5% til $51.4 (høyeste nivå siden 1. nov), med Brent +4% til $48.6 på kaldere vær i USA og Europa, samt spekulasjoner om OPEC kutt. Philly Oil Service index falt 1.5%.

 

Fortsatt fokus på råvarepriser, med aluminium opp over 2%. Det ble også meldt at en underleverandør har fått økt sin pris på jernmalm med 71% i fremforhandlet avtale med Nippon Steel. Gullprisen steg 1.2%.

 

Consumer confidence endte svakt over forventningene på 104, noe ned fra reviderte januartall på 105. Indeksen for dagens situasjon øker, mens forventningsindikatoren faller noe.

I dag kommer CPI, som det vil bli mye fokus på etter en core PPI godt over forvetningene forrige fredag.

[Pantera]

Dow Jones +0.59%, S&P 500 +0.6%, Nasdaq +0,05%

 

De sterkeste sektorene var Airlines (+2.0%) Steel (+2.0%), Oil Integrated (+1.7%)

 

De svakeste sektorene var Building Products (-5.9%), Semiconductors (-1.1%), Gold (-0.4%)

 

Retail-kjeden Lowe's steg (+0.6%) etter på bakgrunn av bedre enn ventet kvartalsrapport som viste sterk vekst i salget. Guidance ble justert ned. Rivalen Home Depot fortsatte ned (-1.3%) etter skuffende kvartalsrapport tirsdag.

 

Harmonic endte opp 2.1% etter oppgradering og forventning om "momentum in the video distribution industry"

 

Apple Computer var blant de få teknologiselskapene som endte i pluss (+3.5%) etter annonsering av ny versjon av iPod.

 

Riggmarkedet fortsetter å styrke seg. En 1975 bygd oppgradert semi (Pride South Pacific) sluttet til 135.000 dollar for 37 dager i Vest-Afrika mot tidligere nivå 70.000.

 

Stolt-Nielsen rapporterte Q4 tall i går, og med unntak av noe kostnader mht antitrust saken og organisatoriske omstrukturteringer, var underliggende drift god. Selskapet er meget optimistisk mht fremtidige markedsutsikter for kjemikalietank.

 

Frontline rapporterte meget gode Q4 tall i går. Frontline er forsatt inne i en meget spennende periode, med oppkjøpsmuligheter samt at tankmarkedet vil fortsatt opprettholde meget sterke nivåer i tiden fremover.

 

DnB NOR leverte langt bedre tall enn ventet. EPS kom på NOK 1.74 mot vårt estimat på NOK 1.41 (consensus NOK 1.28). Andre inntekter inkludert livsforsikring var sterke, i tillegg var det bedring i kredittkvaliteten.

[Pantera]

Amerikanske markeder steg i går på oppbremsing av rally i oljepris, samt sterke varige goder tall og forventninger om oppjustert Q4 BNP i dag.

 

Dow +0.7%, S&P +0.8%, Nasdaq +1.01%.

 

Asiatiske markeder stiger i dag, ledet an av eksportører som følge av litt sterkere USD. Nikkei +1.1% og Koreas Kospi indeks +0.7%.

 

Oljeprisrallyet tar seg en pause, med WTI nær uendret på $51.3. US Energy Dept sa i går at råoljelagre steg med 600k fat, og at destillatlagre steg med 700k fat, nær halvparten av forventningene. Bensinlagre steg med 1.8m fat.

 

Oljeselskap var blant driverne av Dow i går med Exxon opp 2.9%.

 

Oil Service aksjer steg også markert, med Gulfmark opp 5.8% og National Oilwell opp 3.5%.

Aluminiumsprisen falt 3.1% etter flere dager med oppgang.

 

Durable goods for januar steg 0.8% i januar eksl transportmidler, mot ventet +0.3%. Svak flyordreinngang bidro til et fall i totale durable goods på 0.9%, den første nedgangen på 3mnd.

 

Boeing var en av vinnerne på Dow i går etter en $4mrd ordre fra Ryanair.

 

Halvledere (+2.1%) var også blant de sterkeste sektorene i går etter forventninger om at Intel's største konkurrent AMD (+2.1%) vil selge sin flash memory divisjon, som i dag taper penger.

 

Danmark vil anke EU kommisjonens beslutning om beskyttelsestiltak mot norsk laks, og bringe saken inn for EUs ministerråd.

 

I dag kommer revidert US BNP for Q4. Det forventes en oppgang på 3.7%, mot tidligere rapportert +3.1%, og vekst på 4.0% i Q3.

 

Gode detaljhandelsrapporter etter markedet i går ga oppgang. Gap steg hele 4.6% på en sterk Q4 rapport med EPS på 40c mot ventet 37c, samt en dobling av utbytte til 18c. Ingram Micro steg 4.2% på bedre enn ventet Q4 inntjening.

 

DnB NOR leverte kanontall for 4Q04- selv når man ser bort fra engangseffekter. Resultatet var drevet av rekordsalg av alternative spareprodukter, god kostnadsutvikling og lave tap - som må ses i lys av den økonomiske situasjonen i Norge.

[Hoff@]

Jeg limer inn søndagens analyse fra HO, den bruker å treffe godt.

 

Det kom et lite rally og i kommende uke vil vi få se hvor mye substans det er i oppgangen fra fredag. Var det bare et lite minirally, og det siste før etablering av en toppformasjon eller et tegn på at den to år lange oppgangen på langt nær er over?

 

Vi vil trolig ikke få svar på det i kommende uke, men en ting synes å være temmelig klart; Så lang og sterk som oppgangen har vært de siste to årene vil det bli etablert en klar og tydelig vendepunktsformasjon før det snur ned. Da vil investorene også få god tid på seg til å vekte seg ned og selge unna før nedturen begynner.

 

Potensialet opp er imidlertid begrenset. I den trenden vi har tegnet inn er det 265 som nå er taket på kort sikt. Og brytes den negative divergensen kan dette oppfylles allerede kommende uke.

 

Vi anbefaler imidlertid fremdeles å være lett på foten og vite hvor salgssignalene i de enkelte aksjene er.

 

For Hovedindeksen er de kritiske nivåene de samme som forrige søndag. Det første kommer nå imidlertid på 256. Et fall tilbake gjennom dette vil være et svakhetstegn. Dernest representerer 253-nivået et lite salgssignal.

[Vegard]

Fra Netfonds' hjemmeside:

 

 

Barometeret viser Net Fonds utlån til aksjekjøp (blå) og utlån av aksjer til short salg (rød). Grafen sier noe om våre kunders markedssyn.

 

Brått skifte i investeringer her; mer shorting og færre sitter long på lånte midler. Usikker på hvordan dette skal tolkes, mange løper rundt og skriker "korreksjon!", men hittil har vi ikke sett noe til denne.

[Pantera]

DJI +0.59%, SP500 +0.6%, Nasdaq +0.95%

 

Sterkeste sektorer: Airlines +2,6 %, Semicond. +2,4 %, Building products +1,5 %

 

Svakeste sektorer: Steel -3,2 %, Oil Refining -2,7 %, Oil Service -2,5 %

 

Fasts konkurrent Verity varslet om dårligere resultat i går kveld. Mens analytikerne ventet en omsetning for kvartalet på vel USD 39m sier selskapet at det nå ser en omsetning på pluss minus USD 34m. Aksjen falt 8% i ordinær handel og ytterligere 10% i ettermarkedet. Selskapet skylder på forsinket closing på noen kontrakter.

[Pantera]

Dow Jones -0.17%, S&P 500 +0%, Nasdaq -0.18%

 

De sterkeste sektorene var Oil E&P (+2.1%), Oil Refining (+1.4%), Steel (+1.4%).

 

De svakeste sektorene var Automobiles (-1.7%), Aluminium (-1.1%), Semiconductors (-1.1%).

 

Positive kommentarer om amerikansk økonomi fra Greenspan da han vitnet i Representantenes Hus' budsjettkomité.

 

Markert oppgang i oljeprisen (WTI 1mth: +2.5%, Brent 1mth: +2.2%) på bakgrunn av bekymring for at oljeproduksjonen og kapasiteten på raffineriene er for lav til å møte økende etterspørsel. Lagertall fra DoE viste fall i destillatlagrene på 1.8m fat sist uke (ventet -1.4m) og oppgang i råoljelagrene (+2.4m fat mot ventet +1.0m fat) og bensinlagrene (+1.0m fat mot ventet +0.9m).

 

GM (-1.9%) og Ford (-1.6%) var i fokus etter at tall for bilsalget i USA viste et fall i februar på 1.9%.

 

En melding fra brikkeprodusentene Novellus Systems om at etterspørselen i Japan kan falle tynget sektoren. Intel -0.4%, Micron Technology -0.5%

 

Teknologisektoren tynges også av Advanced Micro Device som sier de venter at salget vil avta i inneværende kvartal.

 

Software-produsentene Tibco Software og Verity falt begge etter å ha varslet om svakere resultater for 1Q enn ventet.

 

Livsforsikringssektoren, bl.a. AIG (-2.1%), falt etter at Wall Street Journal skriver at amerikanske myndigheter vurderer å utvide etterforskningen av sektoren.

[Pantera]

Dow Jones +0.19%, Nasdaq +0%, S&P 500 -0.44%

 

De sterkeste sektorene var Oil E&P (+3.6%), Oil Refining (+2.5%), Oil Services (2.4%)

 

De svakeste sektorene var Gold (-1.4%), Steel (-1.0%), Computer Hardware (-0.9%)

 

Oljeprisen fortsatte opp torsdag (WTI 1mth: +1.0%, Brent 1mth: +1.0%)

Makro: Jobless Claims falt forrige uke (til 310 000) på linje med forventningene. Amerikanske innkjøpssjefers forventningsindeks, tjenesteytende sektor (non manufacturing ISM) steg til 59.8 i februar fra 59.2 mnd. før (ventet 60). Produktiviteten utenfor jordbrukssektoren steg 2.1% i 4Q sammenlignet med kvartalet før (ventet +1.5%).

 

Bra dag for retail etter at flere store retail-kjeder la frem månedlige salgstall som var bedre enn ventet. Wal-Mart Stores (+1.6%) meldte at salget steg 4.1% i februar og at de venter tilsvarende eller bedre salg i mars. Både Target og Starbucks sa salget steg 9%.

 

Unocal steg (+12.3%) etter at The Wall Street Journal skrev at ChevronTexaco (-0.6%) vurderer bud på selskapet. Det skal gå en rekke rykter - andre amerikanske oljeselskaper skal også være interessert i Unocal. I tillegg har China National Offshore Oil Corp. tidligere vist interesse for selskapet.

 

Apple Computer (-5.3%) tynget Nasdaq på bekymring for at nye produkter fra konkurrenter kan svekke Apple's salg. Intel kommer med en PC design som ligner Apple's Mac mini. Napster hevet sin guidance på salget etter økende etterspørsel etter en online musikk tjeneste som potensielt kan stjele marked fra Apple's iTunes.

[Pantera]

Dow Jones + 0,99%, S&P 500 +1.0%, Nasdaq +0.59%

 

De sterkeste sektorene var: Steel (+4.4%), Paper & Forest (+3.6%), Gold (+3.0%)

 

De svakeste sektorene var Automobiles (-0.9%), Biotech (-0.3%), Semiconductors (+0.2%)

 

Positiv arbeidsmarkedsrapport bidro til oppgangen. Veksten i antall sysselsatte utenfor jordbrukssektoren var større enn ventet (+262' personer mot ventet +225'). Arbeidsledigheten var 5.4% i februar (ventet 5.2%)

 

Michigan Confidence falt til 94.1 i februar fra 94.2 (ventet 94.3)

 

Oljeprisen fortsatte opp fredag (WTI 1mth +0.4%) hovedsaklig drevet av kaldt vær og raffineriproblemer. Hedge funds har nå den største long posisjon siden juni.

 

Biotech-selskapene Biogen (-4.6%) og Elan (-14.1%) falt etter at det ble offentliggjort et nytt tilfelle av en sjelden nevrologisk sykdom knyttet til bruk av legemiddelet Tysabri

 

Caterpillar (+2.3%) fortsatte opp etter at selskapet forrige uke sa de vil øke prisene på maskiner og motorer etter den økonomiske fremgangen den senere tid.

 

Sonus Networks (-18%), som produserer utstyr til voice-over-internett telefoni, meldte om svakere enn ventet 4Q salg og utsatte dato for fremleggelse av kvartalstallene.

[Pantera]

Dow Jones -0,03%, S&P 500 +0.3%, Nasdaq +0.95%.

 

De sterkeste sektorene var Semiconductors (+1.8%), Internet Index (+1.5%), Software (+1.4%). De svakeste sektorene var Steel (-3.5%), Aluminium (-1.4%), Oil Services (-0.8%).

 

Oljeprisen falt svakt tilbake: WTI (1mth) -0.3%

 

Defence: UK-baserte BAE System kjøper amerikanske United Defence Industries (+26%) for ~USD 4mrd.

 

Google Inc. (+1.6%) steg etter at selskapet ansetter en av Microsofts fremste ingeniører som var en av de 6 opprinnelige Microsoft team-medlemmene som var med på utviklingen av Windows.

 

Qualcomm Inc. (+5.3%) bidro til oppgang for teknologiselskaper etter at selskapet oppjusterte EPS-guidance for 2Q på bakgrunn av forventning om høyere salg av minnebrikker til mobiltelefon enn tidligere antatt.

 

Etter markedet: Texas Instrument nedjusterte guidance for 1Q på grunn av lavere omsetning og falt over 3% i ettermarkedet. Selskapet venter nå en EPS på USD 0.22-0.24 mot konsensus i markedet som lå på 0.24

[tandy]

Frykter kursfall

Analytiker forteller investorer at han frykter kursfall for teknologiaksjene.

 

Artikkel av: Stian Jacobsen (8.3.05 09:45)

 

 

 

 

I dagens morgenrapport fra Odin Securities kan vi lese at analytikeren frykter kursfall for teknologiaksjene.

 

– Vi mener det er en reel fare for et noe større fall i teknologiaksjer i USA i løpet av kort tid. Dette kan smitte over på teknologiaksjer på Oslo Børs. Årsak; høyere rente + olje, skriver analytikeren.

 

 

 

Kanskje håp for industriaksjene her hjemme ....

 

TOM f.eks....

[Pantera]

Brent var opp 1% til $55/boe på tross av kvoteøkning på 0.5+0.5 mbpd fra OPEC. Lagertallene i USA viste trekk på bensin og destillater, og dette var grunnlaget for oppgangen.

 

Resultat varsel fra General Motors sendte aksjen ned hele 14%. Selskapet guider ned for både 1.kvartal og resten av 2005. Det er svak etterspørsel samt pressede marginer i Nord-Amerika som er bakgrunnen. 2005 EPS range tas ned fra $1-2 til $4-5.

 

Steel Dynamics falt 8.5% etter at selskapet sa at analytikerestimatene ikke ville bli innfridd. Årsaken var lavere etterspørsel og priser enn ventet, samt høyere råvarekost. Selskapet lager stålprodukter til bilindustrien.

 

Bear Stearns falt 3.7% på tross av sterkt 1Q resultat. $2.64 per aksje mot ventet $2.34 per aksje.

 

Viacom (+7.9%) steg på nyhet om at selskapet vil splitte seg opp i to børsnoterte selskaper; ett med MTV og Nickelodeon, og ett med vanlig tv og raidio.

 

Toys 'R' Us steg 2.8% etter at det ble kjent at et private equity konsortium kjøper de opp for $bn 5.7. Gårsdagens sluttkurs tilsvarer $bn 5.3

 

Nyheten om at lisenssalget i sentrale deler av Mexicogulfen mottok færre bud enn ifjor, som kom tirsdag kveld, tynget oil service noe igår.

 

Naturgassprodusenten El Paso falt 3.3% etter at selskapet rapporterte et tap på $0.98 per aksje for 4Q. Forventningen lå på et tap på $0.15 per aksje. Avviket skyldtes nedskrivninger av gasskraftverk, samt restrukturering av kraftkontrakter.

 

FMC Technologies annonserte en $m 25 kontrakt med Anadarko for leveranse av 10 subsea-trær i Mexico-gulfen. Selskapet falt likevel 0.6%

 

Seacor Holdings planlegger å fusjonere med Seabulk International. Avtalen ventes å tre i kraft i 2. kvartal.