CNR - CanArgo Energy Corporation

[Vibbe]

Jeg tar vel ikke så veldig feil når jeg sier at dagens melding, i all hovedsak er den samme meldingen som kom 18.12.03? Forskjellen er vel bare at Cornell nå har bevilget 20 mill USD i stedet for 6 mill USD?

 

Dersom vi ser på graf-historikken ser vi hva slags innvirkning den første meldingen hadde. Mener å huske at markedet reagerte skikkelig, først en til to dager etter at meldingen kom.

 

I tillegg fikk vi i dag vite at CanArgo skal søke notering på AMEX. 'Baronen' på HegnarOnline-forumet fant fram til denne addressen:

 

http://www.venturelawcorp.com/listing_requ...ments_amex.html

 

her er det listet opp endel krav til selskaper som skal noteres på AMEX. Jeg regner med at CanArgo må følge standard 3, siden kursen p.d.d. er langt fra USD 3...

Jeg kjenner imidlertid ikke tallene til CanArgo veldig godt, slik at det ville vært fint om noen av dere der ute, var villig til å gjøre en liten analyse mtp. disse kravene til AMEX... :)

[Pirelli]

Ser jo ut som markedet tok godt imot meldingen, opp 9% til 4,11-.

 

Vi forsetter med denne CNR topicen, her er link til den gamle: CNR - Et godt år i vente

 

Så er den ivaretatt, bedre topic navn dette ;)

 

Pirelli

[dogfeet55]

Nå er vi på rett vei.

 

Etter nedgang gjeldende rapport om falske meldinger kommer de offisielle meldingene fra CanArgo Energy Corporation og de er som ventet; meget positive!

 

Vi har opplevd to meget gode dager for CNR, hvor CNR endte på 4 og 2 plass for beste på OSE.

 

Vi venter nå i spenning for Q4 som kommer 28/02/2004.

 

Vi har begynt å få en anelse av at ledelsen i CarnAgo virkelig har tro på M11 prosjektet og sammen med alle de andre prosjektene CanArgo Energy har planlagt, ser det ut som en meget spennende fremtid.

 

Dessuten skal CanArgo søke seg in på NYSE.

 

Dette blir spennende!

[Pirelli]

Re: dogfeet55

 

Vet du har vært fan av CNR lenge, gratulerer med de siste dagers oppgang. Det må føles bra etter de turbulente dagene på HO i forrige uke...

 

CAR har også trukket frem CNR tidligere og følger opp i dag med følgende kommentar i dagens morgenrapport:

 

CanArgo meldte igår at deres egenkapitalfinansierings avtale med Cornell Capital Partners er økt fra USD 6m til USD 20m. Transjene som kan trekkes opp er øket fra USD 200 000 til USD 600 000. Vi ser dette som et skikkelig kvalitetsstempel for selskapet. Cornell er USAs største aktør innen Private Equite Placements (PIPE) og rangert som nr.1.

 

Det som er et viktig signal er at konsernsjef David Robson nå uttaler at midlene vil kunne brukes til å aksellerere produksjonsboring i Manavi feltet. I forrige melding skulle midlene brukes til Ninotsminda feltet. Dette er et signal på at ledelsen nå ser at Manavi kan bli et kommersielt felt. Da den første brønnen skulle testes satte boret seg fast. Imidlertid viste brønnen høyt trykk, noe som har fått oss til å tro at feltet har kommersielle oljemengder. Manavi bør ut fra dybde på felt og trykk være et felt hvor brønnene kan produserer langt mer enn Ninotsminda som initielt har ligget på 1 000 til 2 000 fat/dag. Vi tror brønnene i Manavi således bør kunne ligge på 2 000 fat/dag + og kanksje helt opp til de 15 000 fat/dag som enkelte felt i samme geologiske formasjoner i Kaukasus regionen produserer. Vi bør imidlertid påpeke at sistnevnte er særtilfeller og at 3 000 til 5 000 fat/dag er langt mer realistisk og meget bra.

 

Selskapet melder også om at de har søkt notering på Amex. Dette åpner aksjen for vesentlig flere investorer enn dagens OTC notering (amerikansk gråmarked). Vi har i vår morgenanalyse tidligere påpekt at Ninotsminda feltet alene kan forsvare dagens prising i CanArgo. Skulle Manavi slå til kan verdien doble eller faktisk også flerdoble dersom feltet er stort. Aksjen inneholder således et betydelig opsjonselement i tillegg til at den underliggende drift er moderat priset. Vi gjentar vår kjøpsanbefaling.

 

Pirelli (med saksen)

[dogfeet55]

Jo, takk for det Pirelli.

 

Jeg tror også vi skal ha en fin dag på mandag også, etter den positive utviklingen i GUSH.OB på fredag, men deretter tror jeg aksjen vil begynne å stabilisere seg etter meldingene. Men så kommer jo Q4 og det blir nok interessant å se.

[Pirelli]

Her kan GUSH.OB følges realtime:

 

 

Pirelli

[Pirelli]

Som nybakt CNR aksjonær har jeg surfet rundt etter på nettet etter informasjon om selskapet. Syns jeg traff jackpot på stocktalk.no, en med signatur VFL har fulgt selskapet i flere år og har laget følgende oversikt over selskapets aktiviteter. Kanskje litt på grensen å klistre det inn her, men han har neppe noe i mot at budskapet blir spredd...

 

Fundamentalt er CNR et vekstcase. Det store potensialet ligger i leteprosjektene M11 (Manavi) og MK72 (Norio). Dersom ett eller begge disse prosjektene skulle slå til vil CanArgo kjapt også kunne bli et strukturcase. Et etablert oljeselskap i Kaukasia med basis i solid oljeproduksjon, gode relasjoner i regionen og med en rekke lovende prospekter kan fort bli et interessant case også for industrielle aktører.

 

Testing av M11 brønnen på Manavi M11 nådde target depth på 4.500 meter i slutten av oktober 2003. En oljestrøm fra Cretaceous var det positive overraskelsesmomentet i innledende testing. Den negative overraskelsen kom da det oppsto problemer, angivelig med en såkalt ”tubing collapse”. Nøyaktig hva problemet består i vet vi ikke, men fra november har det pågått arbeide med å reetablere brønnen for videre testing.

 

Det viktigste er at det ble registrert oljefunn i krittlaget på ca 4.200 meter. Dette er første registrering av et slikt funn på sørsiden av Kaukasus. På Kaukasus’ nordside finnes det flere slike funn som produserer alt fra 3.000bopd til 15.000bopd. (Som en kuriositet kan også nevnes at Ekofisk-feltet i Nordsjøen også er av tilsvarende type felt.) Det knytter seg selvsagt stor spenning til resultatene fra videre testing av M11 når man har fått ryddet opp i problemene. Tidsaspekt: Ukjent. Potensiale: Fra ingenting og opp til 15.000bopd?

Nå er det altså ordnet med $20 millioner til utbygging av Manavi !! Det er melding om dette som fikk aksjen opp fra 3.70 nivået til 4,60 i dag. Her er litt fra meldingen: Dr. David Robson, Chief Executive Officer of CanArgo, commented on the financing, " We are delighted to have secured this increased funding facility. Access to these additional funds will allow us to accelerate the appraisal of our exciting Manavi discovery that flowed oil from the Cretaceous Limestone sequence under significant pressure during the initial well test. We are optimistic that this could be one of the most significant new reservoir discoveries in the Southern Caucasus. Fractured Upper Cretaceous limestones have proven to be some of the most prolific reservoirs across the world and are typically characterised by high well flow rates and high recovery factors. For example, wells in oil fields such as Karabulak-Achaluk, Khiancort and Malkobek-Veznesensk in the Northern Caucasus are reported to have produced at rates of up to 15,000 barrels of oil per day with recovery factors of up to 50%."

Jeg vil komme tilbake til Manavi litt senere i Topicen, men det er mye info februar 1.

 

Boring av Exploration-brønnen MK72 på Norio

MK72 ble gjenopptatt i begynnelsen av september. Brønnen, som ble avbrutt på 2.932 meter, planlegges boret ned til 5.000 meter. Man antar imidlertid at hovedreservoaret (hvis det finnes?!) ligger på ca 4.200 meter. Strukturen på Norio synes å være veldig lik strukturen på det nærliggende Samgori-feltet, og jeg liker spesielt godt følgende sammenligning ”The Norio well is targeting a large structure in the Middle Eocene, which is potentially an analogue of the nearby Samgori oilfield, from which some 180 million barrels of oil have been recovered at production rates up to 70,000 barrels per day.”

 

På MK72 kan det virke rimelig å tro det pr medio januar borres et eller annet sted mellom 4.000 og 5.000 meter. Tidsaspekt: Vi kan gjette på at måldybden nås tidlig i februar, og at noen uker deretter medgår til testing. Potensiale: Fra ingenting og oppover – laaangt oppover.

 

Dessuten har vi sidestegsboringene og produksjonen fra Ninotsminda:

Ninotsminda og nye horisontalboringer

 

Ved siste årsskifte ble det produsert i overkant av 3.300 fat olje pr dag fra Ninotsminda-feltet. Hoveddelen av dette kommer fra N4H (700bopd), N100H (1.250bopd) og N96H (750bopd).

 

I 2004 er følgende nye horisontalboringer (oppgraderinger av eksisterende brønner som produserer eller har produsert olje) planlagt.

 

*N22H (startet desember/januar(?) 2003, horisontalt segment på eksisterende brønn)

*N46H (planlagt start mars 2004, horisontalt segment på eksisterende brønn)

*N97H (planlagt start mai 2004, horisontalt segment på eksisterende brønn)

*N30H (planlagt start mai 2004, horisontalt segment på eksisterende brønn)

*N99H (planlagt start august 2004, ny brønn med minst ett horisontalt segment)

*N9H (planlagt start september 2004, horisontalt segment på eksisterende)

 

Pirelli (med saksen)

[Pirelli]

Ninotsminda-feltet produserer antaglig nå kun ca. 2000 fat pr. dag, sitat fra børsmelding: "On the advice of independent petroleum engineering specialists, a testing programme has been undertaken on the three most

recent horizontal wells. Although this programme is not fully completed, it is likely to result in a recommendation that the optimal long term production rate for these wells would be of the order of 500 bopd."

 

Pirelli

[Pirelli]

Etter å ha steget kjapt fra under 3,50- til over 5,- vil nok muligens aksjen trades under 5,- på mandag. Grunnen er at GUSH falt 6% til $0,705- i USA på fredag, og det er US noteringen av CNR som har ført aksjen så høyt opp i utgangspunktet. Og da tror jeg den også kommer til å lede ann i fremtiden.

 

Samgori feltet

19 februar sende CNR ut en melding om at selskapet har kjøpt 50% av lisensen på Block XIb. Dette er det største oljefeltet som er funnet i Georgia, og har hatt produksjonrate på opp til 70000 fat om dagen. Total uttaket hittill fra feltet er 180 millioner fat. Nå ligger dagsproduksjonen på 700 fat dagen. Seismiske undersøkelser fra 2001 har identifisert oljefunn CNR mener kan tas opp ved hjelp av horisontal brønnteknologi, 55 millioner fat er nevnt i meldingen som antatt mengde. CNR planlegger 10 nye horisontale brønner i området.

 

Såvidt jeg kan skjønne ut fra meldingen skal både kjøpet av lisensen og utviklingskostnadene finansieres ved hjelp av finansierings avtalen med Cornell Capital Partners, og er estimert til ca. 16 millioner aksjer, eller rundt 12 millioner dollar. Denne finansieringsavtalen er en trekkfasilitet som gir CNR mulighet til å emmitere fortløpende til den enhver tid gjeldene aksjekurs.

 

Pirelli

[Pirelli]

Jeg tror CNR vil gjøre det bra på børsen på sikt, hva som skjer til uken er ikke godt å si og vil nok muligens bli preget av at CNR kommer med 4Q tall 28.02.

 

Nå er det vel slik at det er utviklingsprosjektene som har potensialet her, og nåværende produksjon er lav blir jo tallene deretter. Så det spørs om markedet vil prise CNR etter hvordan situasjonen er nå, eller hvordan mulighetene ser ut fremover.

 

Det ligger hvertfall muligheter for kursdrivende nyheter fremover, etterhvert som de nye brønnen kommer i gang og oljeproduksjonen økes.

 

Synspunkter :?:

 

Pirelli

[Vibbe]

Jeg er nok også redd for at CNR blir tradet under 5.00 kroner på mandag. De fleste ser nok bare nedgangen på 6pst. 'over there'... men det hører også med til historien at det bare ble omsatt rundt 550.000 aksjer der borte. Det er et svært lite volum i forhold til volumet som var under oppgangen.

 

Når det gjelder 4Q regner vel de fleste med at dette blir på pluss siden. Enkelte tror også på et positivt 2003 som helhet. Vi får bare krysse fingrene :?

[Investor]

Teknisk analyse (vba candlestick)

 

Den 19.2 utviklet kursen en Hanging Man. Dette er ikke en ideel HM, men nedgangen dagen etter ga denne litt troverdighet. Dersom kursen fortsetter nedover idag også, tror jeg vi vil se en kraftigere korreksjon.

Samtidig tyder RSI på at aksjen er overkjøpt, noe som også tilsier en korreksjon.

 

Noen kommentarer?

[Pirelli]

Takk for informasjonen om det tekniske rundt CNR investor, det kan nok være at CNR skal tendere nedover denne uken. Utover det tror jeg nok de fundamentale begivenhetene i selskapet er mer drivende nå enn tekniske signaler.

 

Pirelli

[Pirelli]

GUSH er opp 9,22% i USA hittil, og det må være meget bra med tanke på at Nasdaq nærmer seg 2000 merket. Kursen er nå 0,77-, eller 5,39- omregnet til norske. Tror det blir en bra dag for CNR i morgen dersom dette holder :)

 

Pirelli

[Magnus]

Dagen i dag ble en vekst på ca 20%. Ser også at flere har tatt med denne aksjen i "Aksjekonkurranse - Uke 09".

 

Spørsmålet mitt er videre om noen har noen formening om hva denne vil bringe i nær fremtid. Personlig synes jeg at 20% vekst på en dag er mye, og dermed ser litt negativt på uviklingen i morgen. Men er såpass ny i spillet at jeg ikke helt stoler på "magefølelsen" enda.

[Vibbe]

Alle CNR rally de siste månedene, har vist at det stabiliserer seg dagene etter en slik stigning.

Jeg tror vi får se CNR ligge rundt 6.20 - 6.40 i morra.

 

-Vi har trygghet i at det ble omsatt stort volum i dag; nesten 12 mill aksjer tilsvarende 12% av aksjene på Oslo børs! Omtrent halvparten av dette ble omsatt over 6.00.

-Også usa tok innpå i kveld, det steg riktig nok ikke så mye som håpet (og ventet) men endte til slutt litt over Oslo.

-Q3 nærmer seg. Det er store forventninger til dette.

 

Sluttkurs CNR: 6.33 NOK

Sluttkurs GUSH: 6.37 NOK (USD = 7.08 NOK)

[Vibbe]

Er det noen som har tanker om hva 'markedet' forventer til Q3?

 

Med siste dagers rally føler jeg meg ikke sikker på at markedet vil takle et Q3 som ikke svarer til forventningene.

Venter vi f.eks. nyheter rundt de forskjellige boreprogrammene? Personlig innbiller jeg meg at vi ikke får vite noe konkret om dette før 23. mars... da har CNR lovet å komme med en sitrep om prosjektene sine...

:blob:

[Pirelli]

Heisann Vibbe!

 

Mitt inntrykk er at tallene fra dagens drift ikke nødvendigvis er det som driver kursene oppover. Derimot er fremitidsutsiktene særdeles spennende, så hva selskapet formidler om fremdrift og muligheter er mye viktigere enn tallene.

 

Pirelli

[Vibbe]

Ja det er klart at det er framtidsutsiktene som driver kursen. :lol: Men jeg er redd for at folk venter 'masse' ny info om prosjektene under framleggelsen av Q4... magefølelsen min sier at vi ikke får vite noe særlig mer om disse prosjektene :)

I børsmeldingen ang. presentasjon av res. 2003, er det derimot nevnt spesifikt at de vil gi oss en update på 'CanArgo's ongoing projects'... :lol:

[Pirelli]

Nå hiver CNR olje på bålet med denne meldingen "CanArgo Energy Corporation (`CanArgo`) (OSE: CNR, OTCBB: GUSH) is pleased to announce that gross total proved oil reserves at its Ninotsminda Field in Georgia at January 1, 2004 have increased by 63% to 6.76 million barrels."

 

:D

 

Du må nok ta stilling til om du har sterk tro på selskapets fremtid heller ikke, les Engabhoys innlegg i AKVR tråden (fra i går kveld).

 

Pirelli

[Vibbe]

Har selvfølgelig tro på selskapet - 'Sky is the Limit' ikke sant. Allikevel ser jeg ingen hensikt i å være med på nedturene som utvilsomt kommer innimellom. Tror allikevel at jeg ikke tør selge meg ut før Q4.

 

Limer inn dagens CAR analyse av CNR (jeg fant denne på HO)

 

"Vår fremste oljefavoritt CanArgo meldte i går om fullmakt til å utstede opptil hele 300 millioner aksjer. Da dagens aksjeantall er 105 millioner er dette et meget høyt nivå. Nesten 3X dagens nivå. En viss økning i emisjonsfullmakt var naturlig gitt rettigheten CanArgo har til å utstede aksjer til Cornell Capital Partners. Imidlertid vil ikke denne muligheten tilsi mer enn vel 21 millioner nye aksjer (kurs 90 cent/NOK6,34). Så gårsdagens melding signaliserer en betydelig høyere kapitalinteresse. Emisjonsfullmakten vil bli trukket på når selskapet finner det riktig og kan selvfølgelig bare bli delvis eller lite utnyttet. Vi ser imidlertid konturene av at CanArgo vil aggresivt bygge opp produksjonen på det spennende Manavi feltet. Dette feltet har en struktur som tilsier at det kan være et 200 millioner fats felt og vil naturlig kreve en omfattende utbygging og betydelige investeringer. Feltet påviste oljeproduksjon på brønn M11, men boret sette seg fast i test-perioden. Nå borer selskapet en sidestegsbrønn samtidig som en ny produksjonsbrønn planlegges.

 

Vi omtalte 20. Februar at Canargo var tildelt Georgias største oljefelt Sampgori hvor produksjonenen nå er lav, 700 f/d, men hvor ny boreteknikk ikke har vært anvendt. CanArgo har lykkes på nabofeltet Ninotsminda med horisontal boring og har trolig blitt tildelt dette feltet pga suksessen der. På dette feltet håper selskapet å kunne utvinne så mye som 55 millioner fat olje. Videre har CanArgo tidligere annonsert 6 nye produksjonsbrønner i år på Ninotsminda. Vi forventer også aktivitet på Norio dersom den pågående letebrønn er suksessfull.

 

I en melding sent i går meddeler CanArgo at det uavhengige petroleum konsulent foretaket, Oil Field Production Consultants, har kommet frem til at reservene på Ninotsminda er økt fra 4,2 til 6,7 millioner fat.

 

Med aktivitet på 4 felt kan CanArgo løfte seg fra å være en oljemygg til å bli et betydelig oljeselskap. I en analyse 4. februar poengterte vi at selskapet var meget lavt verdsatt. Til tross for kraftig oppgang siden da handler selskapet med rabatt til naturlige sammenlingebare selskaper og langt under vår NAV på $144m. I denne er ikke Sampgori feltet inkludert. Det mest essensielle er imidlertid at aksjen har potensiale til å bli et betydelig oljeselskap og da er potensialet meget høyt. Selskapet har således et opsjonselement som etter vår mening er lavt priset til tross for kraftig oppgang den senere tid. " :lol:

[Magnus]

Har du noen synspunkter på tallene som kommer snart Vibbe?

[Vibbe]

Mine forventninger til Q4 er ikke annet enn at selskapet har gått i pluss i perioden, og at dette resultatet er noe bedre enn Q3 (som var det første kvartalet CNR gikk i pluss). Jeg tror forresten ikke at det vil bli avslørt noe nytt ang. de pågående boreprogrammene.

 

Uansett vil nok fremleggelsen av Q4 ha lite å si på kursen fremover, da kursen stiger på framtidsutsiktene (boreprogrammene på Manavi og Ninotsminde). I følge børsmelding 23. feb. vil vi få en 'sit-rep' på disse prosjektene den 2. mars (førskommende Tirsdag). Dette vil nok ha laaangt større betydning for kursen fremover.

[Laphroaig]

Oljeselskapet CanArgo leverte et nettoresultat på minus 6,3 millioner dollar i fjerde kvartal 2003, mot et minus 2,9 millioner dollar i samme periode i 2002.

 

I samme periode endte driftsinntektene 2,6 millioner dollar, mot 1 million dollar året før.

 

Driftsresultatet fra videreført virksomhet var på minus 5,4 millioner dollar i fjerde kvartal, mot minus 2,9 året før

[Magnus]

Gikk rett ned denne.