NOF - hvilket potensiale er det?

[Laphroaig]

Northern Offshore er en av billigakjsene på OSE. Noe som ikke forundrer meg når jeg går på hjemmesiden deres: http://www.northern.no/ Det jeg finner der er en flåte som for meg ser nokså avlegs ut for å bruke et mildt uttrykk, og Q3-rapporten er mere myntet på skifteretten enn akjsonærene.

 

Men selskapet har solide aksjonærer, kursen svinger, det trades. Og noen skriver svært positivt om potensiale osv. - Men jeg har til gode å se dette potensialet, hvilke kontrakter kan de få med dette utstyret? Hva vil egentlig ledelsen gjøre med materiellet? Kan det oppgraderes innenfor rimelighetens grenser til oppdrag, og er ikke kampen om disse oppdragene så stor i dette segmentet at det neppe vil bli noen større gevinst dersom utstyret oppgraderes?

 

Hører gjerne andre meninger.

[Guest]

Hva skjedde med raketten NOF? Steg fra 1,2 kr til 3 kr på null komma niks, men nå de to siste dagene ramlet den fra 3 til 2,01 før den stoppet på ca 2,24.

Er det bare en sunn korrigering før den fortsetter videre opp, eller skal den under 2? Er det noen som har noen sakelige synspunkt?

[Laphroaig]

Northern Offshore sier likvidasjon vil gi eiere null

 

OSLO, 1 mars (Reuters) - Northern Offshore (Oslo: NOF.OL - nyheter) sier en eventuell likvidasjon av selskapets eiendeler ikke vil gi nok inntekter til å dekke selskapets usikrede gjeld og at kontantstrømmen ikke er tilstrekkelig til å dekke låneforpliktelsene ved forfall.

 

Northern Oil (Oslo: NOI.OL - nyheter) har låneforfall på 10,3 millioner dollar i juni og 20,8 millioner dollar i oktober og 143,2 millioner dollar i 2005.

 

En likvidasjon vil dessuten medføre et brudd med kontrakten for Northern Producer, selskapets største kontantbidragsyter, hvilket vil redusere selskapets verdi ytterligere.

 

Northern Producer er på kontrakt med Texaco i Nordsjøen ut januar 2005, men foreløpig ikke beskjeftiget etter dette.

 

På bakgrunn av situasjonen har eksterne rådgivere anbefalt Northern Offshore-styret å konvertere all usikret gjeld til aksjer.

 

"Styret har hatt uformelle diskusjoner med flere av selskapets hovedkreditorer, heter det i kvartalsrapporten.

 

Formelle diskusjoner om en konvertering ventes startet i løpet av kommende kvartal, opplyses det.

 

"Utfallet av disse diskusjonene vil ha stor betydning for selskapets evne til å fortsette driften som et going concern", heter det.

 

Det opplyses videre at forutsetningen om at selskapet er levedyktig -- "going concern" -- ligger til grunn for verdivurderingene i regnskapsrapporten.

 

Selskapet vil nå gjøre en revurdering av eiendelene i henhold til US GAAP, hvilket kan føre til nedskrivninger. Northern Oil-styret målsetter at eiendelene ikke er bokført til høyere verdier enn markedsverdiene.

 

Siden utfallet av samtaler med kreditorene er usikkert og dette kan ha en effekt på hvorvidt selskapet kan fortsette driften, vil dette i sin tur ha en innvirkning på nedskrivningene, opplyses det.

 

Northern Oil hadde en negativ kontantstrøm på 4,2 millioner dollar i fjerde kvartal etter gjeldsnedbetaling på 3,5 millioner dollar.

 

Kontanter og kontantekvivalenter var 6,4 millioner dollar ved utgangen av kvartalet

[Warhaug]

Ser at kursen stuper. Hvis forhandlinger med kreditorer fører fram, hva kan eksisterende aksjonærer regne med å sitte igjen med? 10%-20% ?

 

Da skal kursen laaangt ned.... Ligner litt på Kværner, bare at det går litt raskere.

[Megler1]

- Idag har jeg kjøpt NOF. Jeg gikk ut av NHY med en stor gevinst og satset 20k på NOF (som jeg alt har avskrevet).

Jeg kopierer inn de siste innleggene fra STOCKTALK som får meg til å tro at vinnersjansene er betydeligere høyere enn i lotto:

 

"Av Fidius 03.03.04 19:45

Ser at det er mange som tar for gitt at personene Fredriksen og Siem skulle være et problem for å finne en løsning, jeg er overbevist om at det motsatte er tilfelle nemlig at begge er ekstremt løsningsorientert og har sans for en god deal.

 

Er derfor positivt innstillt til at dette får en snarlig løsning til glede for både aksjonærer og obligasjonseiere.

 

Av jakups 03.03.04 19:56

- Vil ikke NOF fortsette nedgangen inntil en løsning er på plass?

- Eller vil kursnedgangen snu når shorter'ne må dekke seg inn?

 

selaas 03.03.04 19:58

Hvis det er noen som har shortet denne (og det er det sikkert), må de dekke seg inn før stignngen begynner...Ellers svir de flesket sitt.

[Endret 03.03.04 19:59 av selaas]

****************

Når en løsning nærmer seg tror jeg at alle som har shortet vil få det svært travelt med å dekke seg inn. Da er det vel ikke utelukket med en kraftig oppgang?

[Twilight]

Gikk inn på 1,05 igår og ut på 1,40 idag. Ser den trades bra nå. Vil avvente litt, mye muligheter og mye risiko.

 

Noen som har tips om andre hotte (day)trader-aksjer nå? :idea:

[Laphroaig]

I dagens rapport fra Orion Analyse får Northern Offshore hard medfart. Aksjekjøp frarådes.

 

– Inntil man får avklaring rundt gjeldssituasjonen og formatet på en eventuell konvertering av gjeld til aksjer, vil det være sterkt frarådelig å gå inn i Northern Offshore. Uansett vil dagens aksjonærer lide, og spørsmålet er ikke om kursen vil falle, men hvor mye, sier analytikeren.

 

I skrivende stund omsettes aksjen for 0,43 kroner.

[Laphroaig]

- Null verdi

 

Dersom Northern Offshores restruktureringsplan ikke lykkes, vil selskapet bli likvidert. Dagens egenkapital vil ikke ha noen verdi.

 

 

Artikkel av: Øystein Byberg (15.6.04)

 

 

Northern Offshore melder at selskapet ikke maktet å betale renter på 7,2 millioner dollar som forfalt 15 mai. Selskapet er i forhandlinger med en uoffisiell komité bestående av obligasjonseiere i forbindelse med en mulig restrukturering av Northern Offshore.

Northern Offshore annonserte i begynnelsen av måneden en refinansieringsløsning som blant annet innebærer konvertering av lån i aksjer. Det ble foreslått refinansiering av gjeld i "Senior Notes" dollar-lånet med forfall i 2005 og "Senior Notes" flytende kronelånet med forfall i 2004.

 

Ifølge meldingen mener selskapet at implementering av en slik plan er kritisk for den videre driften. Uten en plan tror selskapet man blir nødt til å likvidere selskapet til fordel for kreditorene. Northern Offshore opplyser at dagens egenkapital trolig ikke har noen verdi ved en likvidering.

[Pirelli]

Uflaks forfølger NOF? Men selskapet er vel forsikret mot slikt: Børsmelding

 

HAMILTON, Bermuda, July 5 /PRNewswire/ -- Northern Offshore Ltd. announced today that one of its drillships, Energy Searcher, collided into a passenger vessel late Sunday morning while sailing from Singapore where it finished its contract with Rims and was sailing to Indonesia to commence a three month contract with Medco Langsa Indonesia. The collision resulted in severe damage including a hole in one of it`s tanks. The Company estimates that repairing the ship will need at least two weeks and will cost approximately $1 million including lost revenue. The Company still anticipates to commence a drilling contract with Medco Langsa Indonesia once Energy Searcher is fully operational.

 

-------------------------------------------

 

Litt pussig at NOF ikke har sendt en børsmelding om dette tidligere, siden dette skjedde 'late sunday morning'.

[Laphroaig]

The End?

Northern Offshore er trolig historie.

 

 

Det ser ut til å gå mot slutten for Northern Offshore for selskapets nåværende aksjonærer etter at kreditorene har sendt inn en konkursbegjæring.

Ifløge TDN Finans er imidlertid administrerende direktør Tor Olav Trøim ikke helt enig i kreditorenes fremstilling av saken.

 

- Det har vært åpenbart relativt lenge at selskapet ikke har hatt tilstrekkelig eiendeler til å betale gjelden sin. Vi har prøvd å finne en løsning sammen. Det har ikke vært mulig og det får vi bare forholde oss til, sier Trøim til nyhetsbyrået.

 

Det er fortsatt børspause i Northern Offshore-aksjen.

[hallu]

Krever Northern Offshore likvidert (Ny3)

 

 

Tirsdag 13. juli 2004 kl. 16:30

(ny: 14.07.2004 14:02)

Skrevet av: Are Slettan - iMarkedet

 

 

Kreditorene vil likvidere Northern Offshore på grunn av manglende rentebetaling. Styreleder Tor Olav Trøim sier det ikke ser ut til å ha vært mulig å finne en løsning, og det er nå oppnevnt bobestyrer.

 

Oppdatert med melding fra kreditorkomiteen og deretter med kommentarer fra Trøim, samt børspause, og til sist med utnevnelse av bobestyrer.

 

Norsk Tillitsmann melder tirsdag, etter børs, at man vil kreve Northern Offshores obligasjonslån innfridd, og har gått til rettslige skritt i Bermuda for å få likvidert riggselskapet.

 

Grunnen er manglende rentebetaling.

 

Norsk Tillitsmann vil komme med mer informasjon til obligasjonseierne senere.

 

I en separat melding onsdag morgen melder Northern Offshores kreditorkomité at samtalene med selskapet har brutt sammen.

 

Komiteen venter at prosessen som nå starter på Bermuda fører til et gjeldfritt Northern Offshore heleid av kreditorene.

 

Onsdag melder Northern Offshore at det i går ble oppnevnt midlertidige bobestyrer på Bermuda, i påvente av behandling av et krav om likvidering av selskapet.

 

Ifølge Northern Offshore ba selskapet om forlengelse av en siste frist fra kreditorene tirsdag, for å få samlet styret, men dette ble ifølge selskapet avslått fra kreditorene.

 

Det ble innført børspause i Northern Offshore fra start onsdag, og etter meldingen fra selskapet ble aksjen suspendert fra Oslo Børs.

 

Styreleder Tor Olav Trøim i Northern Offshore sa tidligere onsdag til iMarkedet at man ut fra disse meldingene må konkludere med at forhandlingene er brutt.

 

- Vi mente det var best å forsøke å finne en løsning. Det ser ikke ut til at det har vært mulig, sier han.

 

Trøim påpeker også at styret lenge har sagt at egenkapitalen for alle praktisk formål er tapt.

 

Bakgrunnen for bruddet er, ifølge komiteen, at eierne krevde en for stor del av selskapet etter en gjeldsordning. Komiteen mener selskapets egenkapital er verdiløs, men tilbød likevel 5 prosent av det restrukturerte selskapet til dagens eiere, hvor John Fredriksen er ledende.

 

Dette ble ifølge meldingen fra komiteen avslått av Northern Offshores ledelse.

 

Trøim vil ikke direkte kommentere dette, men sier: - Det er ikke fullt så enkelt.

 

Det var for en uke siden Northern Offshore meldte at det ikke ville betale rentene som forfaller på selskapets obligasjonslån.

[thomas]

Ingen som har skrevet her siden juli, kanskje like greit. Med skrekk og gru leste jeg denne på iMarkedet:

 

 

Northern Offshore mot børs igjen

 

Tirsdag 21. desember 2004 kl. 09:26

Skrevet av: Arne Lunde - iMarkedet

 

Skipsreder John Fredriksen har nå fått på plass en avtale med obligasjonseierne og bostyret i Northern Offshore. De gamle aksjonærene får 2 prosent av selskapet i en restrukturering.

Det går frem av en melding fra bostyret sendt mandag ettermiddag.

 

Ifølge meldingen vil avtalen mellom Fredriksens World Shipholding og Geveran på den ene siden og obligasjonseierne og bostyret på den andre bety at de gamle aksjonærene i Northern Offshore blir sittende med en eierandel på inntil 2 prosent.

 

Obligasjonseierne vil gjennom en gjeldskonvertering få 98 prosent av den nye aksjekapitalen i Northern Offshore i forbindelse med den nye avtalen. 89 prosent av obligasjonseierne i de krone og dollarbaserte lånene har signert den foreløpige avtalen med Fredriksen.

 

I denne forbindelse vil bostyret nå be om at Oslo Børs gjør om sitt strykningsvedtak for aksjen, og at den igjen blir notert på børsen. Det kan imidlertid ikek garanteres at dette går i orden.

 

Partene vil nå jobbe for å ha en endelig avtale på plass så raskt som mulig på nyåret. Det var i sommer at obligasjonseierne med finansmannen Kristian Siem i spissen tok Northern Offshore til skifteretten i Bermuda. Siem har senere solgt seg ut.

 

- Vi er glade for at vi har fått gjenåpnet forbindelsene med Northerns obligasjonseiere, og for å ha behold litt av verdien for selskapets aksjonærer. Vi ser virkelige muligheter for Northern fremover og store muligheter for å jobbe sammen i fremtiden, sier Tor Olav Trøim i en kommentar.

 

iMk: NOF mot børs igjen

 

---

 

 

Etter hva som skjedde forrige gang ville jeg ikke tatt i denne med en 50 fot ildtang

[ma-ty]

Jeg vet ikke helt hva jeg skal tro om dette. Har litt vansker med å se hva dette betyr for verdien av eksisterende aksjer. Kan noen klargjøre dette litt?

Hvor mye sitter aksjonærene igjen med pr aksje?

[hallu]

Ang. verdi av NOF for eksisterende aksjonærer.

 

Innleggene er sakset fra ST-

 

juma [21293]

23.12.04 13:15

 

Lovte å sjekke litt opp prisingen av NOF.

 

Basert på gammel kalkyle gjengitt i innlegg under så vil 20 øre per aksje utgjøre en selskapsverdi på 2,3 milliarder kroner. Med andre ord en helt urealistisk prising. Hvis vi antar at et gjeldsfritt NOF bør prises til rundt 1 milliard i dag så får vi kurs rundt 9 øre.

 

 

juma [18016]

01.07.04 10:11

 

Lånegiverene sitt forslag var at eksisterende aksjonærer skulle (under visse forhold) få 5.5%.

Dagens verdi:

 

Selskapsverdien av NOF blir som følgende på kurs 44 øre gitt ved forskjellig bytteforhold.

 

15% til eksisterende aksjonærer gir EV = 305 millioner

10% til eksisterende aksjonærer gir EV = 457 millioner

5.5% til eksisterende aksjonærer gir EV = 832 millioner

 

 

 

KLI [24]

23.12.04 14:02

 

Juma,

nå tror jeg du har slått inn så mange tall på kalkulatoren at du glemte hva som var utgangspunktet og hva du forsøkte å komme frem til.

 

I hht foreslått restruktureringsplan vil det i "nye" NOF være 5234033000 aksjer. Dersom man går ut ifra at selskapet er gjeldfritt vil EV være lik børsverdi. Dersom du mener at et gjeldfritt selskap bør prises til 1 mrd kroner får vi en kurs på 0,19NOK.

 

Når det gjelder riktig prising av selskapet så indikerer den siste informasjonen fra selskapet pluss info gitt 01/07/04 at EBITDA med Northern Producer og Energy Sercher under kontrakt vil være ca 20-25 mill USD. Dette vil gi en EPS på 2-3 øre i "nye" NOF. En "riktig" EV basert på dette kan godt være 1 mrd NOK (P/E på 7-8). Så spørs det om man klarer å skaffe arbeid til de andre riggene i selskapet og om riggene og båtene til JF vil tilføre selskapet mere verdier, eller om det blir JF som stikker av med størsteparten av kaka her også.

 

juma [21297]

23.12.04 14:17

 

KLI,

 

Ser ut som om du har rett.

 

Jeg må tydligvis ha operert med feil antall utestående aksjer. Nå har OSE tatt vekk info om NOF så jeg har ikke tallet lengre dessverre.

 

Basert på flaggmelding fra ODIN tidligere i år skal det dog være 104,778,575 aksjer i NOF.

 

Beholder eksisterende aksjonærer 2% ender vi opp med

5,238,928,765 aksjer.

 

En kurs på 9 øre gir da en EV 471 millioner. Og en EV = 1 milliard gir kurs 19 øre.

 

Om et gjeldfritt NOF er verdt mer eller mindre enn 1 milliard kan man jo selvfølgelig diskutere. Prospektet indikerte langt lavere salgsverdier, men som du skriver vil en kontrakter kunne gi betydelig kontantstrømmer. Jeg tipper derfor at markedet burde kunne prise NOF til rundt 1 millard +/- noen hundre millioner.

[Endret 23.12.04 14:21 av juma]

[hallu]

t-bjoh [665]

04.01.05 20:56

 

En liten JF Update ;

 

For en 6-7 år siden sto Fro i rundt kr 8,- , Fro var spådd konkurs , alltså ingen penger og hente for JF på lånesiden . Nof derimot var relativt ferskt og nylig børsintrodusert til rundt kr 25 per aksje . JF trengte cash og tok opp et "junk bond" lån for utbetaling av "utbytte" , Nof hadde ikke på det tidspunktet rukket tjene noe av betydning , så utbyttet av null opptjent , ja,ja ? Poenget er at på det tidspunkt var det kun Nof som hadde balanse til mulig opptak , av et utrolig høyt lån, med tilbakebetaling til hovedaksjonær , dengang over 50 % ! Dette "junk bond" lånet UTRADERTE NOF sin egenkapital for all fremtid , spør deg hvorfor ! I etterkant har Noi kommet inn som en betalingstvist for utførte oppdrag i Nof ! Det har vært lagt ut minst 3 emisjoner i Noi med refrenget , dette skal bli bra butikk , med skikkelig tilbakebetaling til aksjonærene iflg. Trøim (årets dealmaker)! Troverdig Trøim ; NEI ! Unskyldningen hans er muligens at han ikke skjønte bedre ...

Kunne skrive sider om frustrasjonene i JF selskapene her , men konklusjonen er klar ; aksjonærvennlig ? kun til hovedaksjonær !

[hallu]

Fortsatt et stykke igjen for Northern Offshore Mandag 04. april 2005 kl. 11:45

Skrevet av: Arne Lunde - iMarkedet

 

 

 

Prosessen med å stable riggselskapet Northern Offshore tilbake på børs har fortsatt et stykke å gå i form av formelle steg.

 

Det sier bobestyrer Adrian Bourne i KPMG til iMarkedet.no mandag.

 

Det neste steget i prosessen som har pågått siden selskapet ble satt under administrasjon av obligasjonseierne i fjor sommer, er den formelle behandlingen av restruktureringsløsningen.

 

- Vi forventer at dokumentene vil bli sendt ut i løpet av noen uker, og at den formelle behandlingen vil finne sted i mai en gang, sier Bourne til iMarkedet.no.

 

I desember i fjor ble det klart at et flertall av obligasjonseierne vil støtte en løsning hvor de eksisterende aksjonærene får beholde en eierandel tilsvarende 2 prosent av det restrukturerte selskapet.

 

Bourne ønsker imidlertid ikke å gi forsikringer om at Northern Offshore igjen blir satt på Oslo Børs. Ifølge Bourne vil det være en beslutning som det ney styret må eventuelt ta etter at selskapet blir ferdig med den formelle prosessen og blir løftet ut av konkursbehandlingen.

 

Det daglig drift går som normalt i Northern Offshores datterselskaper, men flåten har i løpet av vinteren blitt redusert som følge av salg. Obligasjonseierne har solgt de to boreskipene Northern Explorer III og Discoverer I.

 

Produksjnsriggen Northern Producer har fått forlenget kontrakten på Galley-feltet, mens boreskipet Energy Searcher er operativ.

 

Den siste enheten i Northern Offshore flåten er boreriggen Galaxy Driller. Riggen har nylig fått en intensjonsavtale på boring av to letebrønner for oljeselskapet Serica Energy for boring utenfor Indonesia på blokkene Asahan og Glagah/Kambuna.

 

Både Galaxy og EnergySearcher markedsføres og drives gjennom det indonesiske oljeserviceselskapet PT. Lins Petrotama Energi.

[hallu]

NOF:OSLO BØRS AVLISTER NORTHERN OFFSHORE MED VIRKNING FRA I DAG

 

Oslo (TDN Finans): Oslo Børs har besluttet å permanent stryke Northern

Offshore Ltd. fra notering, med virkning fra og med tirsdag 5. april.

 

Det opplyses i melding fra Oslo Børs tirsdag.

 

Oslo Børs har ikke mottatt den nødvendige dokumentasjonen for å igjen

notere aksjen, og heller ikke informasjon om at selskapet arbeider for å

fylle kravene til notering.

 

Beslutningen kan ankes innen to uker.

--

TDN Finans

BTL

22 00 11 55

finans@tdn.no

 

#CODES NOF

[fattig]

Er det noen som har noe input angående ligningsverdi på NOF-aksjer?

Hvilken verdi skal man sette på aksjene når man fører selvmeldingen?